StandardAero évaluée à 10,4 milliards de dollars : les actions font un bond en avant à la Bourse de New York

information fournie par Reuters •02/10/2024 à 21:55

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

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L'action s'ouvre sur une hausse de 29 %

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Levée de fonds de 1,44 milliard de dollars dans le cadre de la troisième plus importante introduction en bourse de 2024 aux États-Unis

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Carlyle reste actionnaire majoritaire

(Ajout d'un commentaire exécutif aux paragraphes 6, 8, 9, 11 et 12) par Niket Nishant et Echo Wang

StandardAero SARO.N , soutenu par Carlyle, a atteint une valorisation de 10,38 milliards de dollars après que ses actions ont ouvert 29% au-dessus du prix de l'offre lors de leurs débuts à la Bourse de New York mercredi, les investisseurs ayant acheté ce qui pourrait être l'une des dernières grandes cotations américaines de l'année.

Le fournisseur de services de maintenance aéronautique avait fixé le prix de son offre au-dessus de la fourchette pour lever 1,44 milliard de dollars dans le cadre de la troisième plus grande introduction en bourse américaine de 2024.

Les actions de StandardAero ont ouvert à 31 dollars, contre un prix d'introduction en bourse de 24 dollars. La société avait initialement visé une fourchette de 20 à 23 dollars.

Carlyle CG.O , qui s'est délesté d'une partie de sa participation, restera l'actionnaire majoritaire de StandardAero après l'introduction en bourse. Le fonds souverain de Singapour GIC, autre investisseur avant l'introduction en bourse, a également cédé une partie de sa participation.

Reuters a été le premier à rapporter en avril que Carlyle étudiait différentes options pour StandardAero, y compris une vente et une introduction en bourse.

"Il y a beaucoup d'appétit de la part des investisseurs en actions pour une exposition au secteur (aerospace aftermarket) et les investisseurs apprécient la qualité de l'activité de StandardAero", a déclaré Doug Brandely, un partenaire de Carlyle qui dirige ses investissements dans l'aérospatiale.

Les services après-vente font référence aux inspections, à l'entretien, aux réparations et aux révisions des moteurs aéronautiques.

"Lorsque nous avons évalué les différentes possibilités, en particulier compte tenu de notre conviction quant aux perspectives à long terme de l'entreprise, nous avons conclu que l'introduction en bourse était la meilleure solution pour nous et pour l'entreprise", a déclaré M. Brandely, qui siège également au conseil d'administration de StandardAero.

L'entreprise continuera à "générer une croissance supplémentaire par le biais de fusions et d'acquisitions stratégiques", a-t-il ajouté.

uNE POSITION DURABLE

Fondée en 1911, StandardAero fournit des services de maintenance, de réparation et de révision à des clients des secteurs de l'aviation commerciale, d'affaires et militaire.

"(Le fait d'être) une société publique et d'opérer sur les marchés boursiers nous donne accès à tout un groupe supplémentaire de partenaires commerciaux qui nous permettent de continuer à étendre nos services aux différents sous-segments du marché aérospatial", a déclaré Russell Ford, président-directeur général de StandardAero.

"Les compagnies aériennes se concentrent davantage sur les opérations de vol et ne consacrent pas leurs ressources financières à l'entretien des moteurs... ce qui fait que nous recevons de plus en plus de travaux dans ce domaine. Nous nous trouvons dans une très bonne partie du marché, solide et durable, qui continuera à se développer, je pense, pendant de nombreuses années

La forte demande de voyages dans un contexte de ralentissement des livraisons de nouveaux avions a contraint les transporteurs à s'appuyer sur des jets plus anciens qui nécessitent généralement une maintenance complexe.

Les clients de la société basée à Scottsdale, en Arizona, comprennent les fabricants de moteurs d'avion GE Aerospace

GE.N , RTX unit RTX.N Pratt & Whitney, Rolls-Royce RR.L et des transporteurs tels qu'American Airlines AAL.O et Southwest Airlines LUV.N .

Les introductions en bourse aux États-Unis se sont accélérées au cours des dernières semaines, la reprise des actions et les espoirs renouvelés d'un atterrissage en douceur de l'économie ayant attiré les investisseurs après une brève accalmie estivale.

Selon Dealogic, ces ventes d'actions ont permis de lever 32,2 milliards de dollars en 155 opérations cette année, au 30 septembre, dépassant ainsi les niveaux de 2022 et 2023.

La cotation de StandardAero pourrait être l'une des dernières nouvelles émissions majeures en 2024, car la plupart des analystes s'attendent à une reprise substantielle l'année prochaine seulement.

"Nous arrivons à un moment du calendrier où il y a beaucoup d'incertitude autour de l'électionprésidentielle , ce qui va probablement freiner l'activité au cours des deux prochains mois", a déclaré Mark Schwartz, responsable du conseil en matière d'introduction en bourse et de SPAC chez EY Americas.

Néanmoins, la reprise des actions pourrait encourager certains à aller de l'avant avec leurs projets.

"Je m'attends à ce que les entreprises déjà en cours de préparation, en particulier celles qui devraient bénéficier de la vague d'IA, fassent avancer leur introduction en bourse avant l'élection", a déclaré Joe Endoso, directeur général de la plateforme d'investissement sur le marché privé Linqto.