par Matthias Blamont et Arno Schuetze
PARIS/FRANCFORT, 21 novembre (Reuters) - Sanofi SASY.PA
réfléchit à une coentreprise ou à une vente de son activité de
médicaments sans ordonnance, parmi différentes options, ont
déclaré des sources à Reuters, alors que le groupe
pharmaceutique français doit présenter un nouveau plan
stratégique le mois prochain.
Une introduction en Bourse (IPO) de cette activité, qui
pourrait être valorisée environ 30 milliards de dollars selon
deux sources proches du dossier, fait aussi partie des pistes à
l'étude.
Les sources ont toutefois insisté sur le fait qu'aucune
décision définitive n'avait été prise.
Paul Hudson, qui a pris ses fonctions de directeur général
le 1er septembre, doit rencontrer les investisseurs pour une
journée de présentations le 10 décembre à Cambridge, dans le
Massachusetts.
Certains analystes ont émis l'hypothèse ces dernières
semaines que Sanofi pourrait céder ou scinder sa division de
médicaments sans ordonnance au motif que le produit d'une telle
opération permettrait au groupe d'investir davantage dans sa
recherche interne. Le chiffre d'affaires de cette division a
progressé de 3% à changes constants l'an dernier, à 4,7
milliards d'euros.
"Sanofi réfléchit à diverses options, une coentreprise, une
introduction en Bourse, une vente (...) Ils discutent avec des
banques d'investissement au sujet de ces options mais n'ont pas
pris de décision", a dit l'une des sources.
D'après cette source, la création d'une coentreprise dans
les médicaments sans ordonnance avec un autre grand groupe
pharmaceutique lui permettrait de réaliser des économies et d'en
tirer profit ensuite avec une valorisation plus élevée lors
d'une éventuelle IPO ou cession ultérieure.
L'action Sanofi gagnait 1,73% à 84,31 euros en milieu
d'après-midi à la Bourse de Paris, plus forte hausse du CAC 40
.FCHI (-0,15%), Bloomberg ayant auparavant rapporté que le
groupe réfléchissait à ses options pour sa division de
médicaments sans ordonnance.
Un porte-parole de Sanofi n'avait pas de commentaire à
formuler.
Paul Hudson a déclaré le mois dernier qu'il allait examiner
avec ses équipes les performances de chaque division du groupe
pour décider où investir.
Sanofi a échangé sa division de santé animale avec les
activités de médicaments sans ordonnance de l'allemand
Boehringer Ingelheim dans le cadre d'une opération de 20
milliards de dollars finalisée en 2017.
Le britannique GlaxoSmithKline GSK.L a pour sa part créé
le numéro un du secteur des médicaments sans ordonnance en
combinant son unité avec celle de l'américain Pfizer PFE.N
l'an dernier. Cette coentreprise est destinée à être scindée et
cotée séparément en Bourse.
Dans une note publiée en septembre, les analystes de
Bernstein Research jugent l'environnement favorable à une
consolidation car les 10 premiers acteurs du secteur des
médicaments sans ordonnance ne contrôlent ensemble que 23% du
marché.
(Avec Pamela Barbaglia à Londres et Ludwig Burger à Francfort
Bertrand Boucey pour le service français, édité par Henri-Pierre
André)