Elliott s'attaque au conseil d'administration de Southwest Airlines pour secouer les dirigeants

information fournie par Reuters •14/08/2024 à 13:22

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(Mise à jour de l'article du 13 août pour ajouter la réponse de Southwest au paragraphe 4, et le mouvement de partage au paragraphe 5) par Svea Herbst-Bayliss

Elliott Investment Management a lancé une bataille au sein du conseil d'administration de Southwest Airlines LUV.N en cherchant à remplacer 10 des 15 administrateurs, alors que le fonds spéculatif fait pression pour évincer le directeur général de la compagnie aérienne et améliorer les performances, a-t-il déclaré mardi.

Il s'agit d'une escalade dans la lutte pour savoir qui doit diriger la compagnie aérienne et comment elle doit changer. Le cours de l'action de Southwest a chuté de 24 % au cours des 52 dernières semaines, alors que la compagnie tente de mettre en œuvre un plan de redressement comprenant l'ajout de sièges avec plus d'espace pour les jambes, le passage à des sièges assignés et la nomination d'un nouveau membre du conseil d'administration en juillet.

Les candidats proposés par l'investisseur activiste Elliott sont d'anciens dirigeants de compagnies aériennes, des consultants et des fonctionnaires, dont l'ancien directeur général de Virgin America David Cush et Robert Milton, l'ancien directeur général d'Air Canada AC.TO .

Le conseil d'administration de Southwest évaluera les candidats proposés par Elliott dans le cadre de son processus de renouvellement du conseil d'administration, a déclaré la compagnie aérienne mercredi.

Les actions du transporteur étaient en hausse de 1,5 % dans les échanges avant bourse mercredi.

Ces candidats donneraient aux actionnaires le choix entre le conseil d'administration actuel et un nouveau conseil qui "apporterait une expertise pertinente, une réflexion nouvelle et une responsabilité", a déclaré Elliott dans un communiqué.

La semaine dernière, Elliott a déclaré dans un document réglementaire qu'elle détenait une participation effective de 7 %, ce qui la rapproche des 10 % requis pour qu'un investisseur puisse convoquer une assemblée extraordinaire. La société détient une participation d'environ 11 % , y compris les produits dérivés.

Le fonds spéculatif a fait pression pour remplacer à la fois Robert Jordan, directeur général depuis 2022, et le président exécutif Gary Kelly,ancien directeur général avant Jordan.

Elliott n'a pas montré de volonté de s'engager dans des conversations significatives, a déclaré le directeur général Jordan lors d'une conférence téléphonique sur les résultats le mois dernier, ajoutant que la compagnie aérienne prenait des mesures pour se transformer.

Plus tôt dans la journée, Starbucks SBUX.O a nommé Brian Niccol à la tête de Chipotle Mexican Grill CMG.N , après avoir subi la pression du fonds spéculatif, qui avait accumulé une participation de 2 milliards de dollars dans la chaîne de cafés.

Southwest a réagi à l'investissement d'Elliott en adoptant un plan de droits des actionnaires, ou pilule empoisonnée, qui entrerait en vigueur après qu'un investisseur ait acquis 12,5 % ou plus des actions et permettrait aux autres actionnaires d'acheter plus d'actions à un prix réduit pour essayer d'empêcher une rachat.

"Nous pensons qu'il est peu probable que les investisseurs votent en faveur de l'éviction des dirigeants actuels en l'absence d'un plan d'action, d'autant plus que les actions récentes de LUV ont montré une volonté croissante de s'adapter d'une manière qui remet en question la caractérisation 'stagnante' d'Elliott", a déclaré Jefferies dans une note avant l'annonce formelle.

Le transporteur s'attend à ce que les recettes unitaires du troisième trimestre soient stables ou en baisse de 2 % par rapport à l'année précédente, tandis que les coûts d'exploitation hors carburant sont estimés en hausse de 11 % à 13 % .

Les bénéfices ont été sous pression au cours des derniers trimestres, en partie à cause des retards dans les livraisons d'avions de Boeing BA.N , qui ont affecté les revenus et aggravé les pressions sur les coûts et les prix, car une surcapacité dans l'ensemble du secteur sur le marché intérieur a freiné les tarifs aériens.