Dassault Systèmes: Stifel laisse son objectif à 40 E information fournie par Cercle Finance 24/04/2025 à 12:51
(CercleFinance.com) - Stifel confirme son conseil 'neutre' sur la valeur et laisse son objectif de cours inchangé à 40 E après la publication des chiffres du premier trimestre 2025.
L'analyste estime que les résultats pour le premier trimestre sont légèrement inférieurs aux attentes, avec un chiffre d'affaires et un bénéfice d'exploitation inférieurs de 1% et 2% aux prévisions, et un bénéfice par action en ligne avec les prévisions.
'Les licences du 1er trimestre ont diminué de 10% (contre une prévision de 0-9%), tandis que la croissance des revenus récurrents est restée stable à +7% (+7% au 4ème trimestre)' indique Stifel.
Le broker souligne que la croissance des abonnements s'est accélérée en séquentiel pour atteindre +14% au 1er trimestre (11% au 4ème trimestre), tandis que Life Sciences est resté stable. 'La marge opérationnelle du 1er trimestre a été de 30,9% (31,1% pour le consensus) et le FCF a été de 735 ME, soit 11% de plus que les consensus' rajoute Stifel.
Dassault Systèmes a confirmé ses objectifs annuels de croissance du chiffre d'affaires total de 6 à 8% et du BNPA de 7 à 10%, mais abaisse légèrement son objectif de marge opérationnelle, visant une hausse de 50-70 points de base.
L'analyste estime que les résultats pour le premier trimestre sont légèrement inférieurs aux attentes, avec un chiffre d'affaires et un bénéfice d'exploitation inférieurs de 1% et 2% aux prévisions, et un bénéfice par action en ligne avec les prévisions.
'Les licences du 1er trimestre ont diminué de 10% (contre une prévision de 0-9%), tandis que la croissance des revenus récurrents est restée stable à +7% (+7% au 4ème trimestre)' indique Stifel.
Le broker souligne que la croissance des abonnements s'est accélérée en séquentiel pour atteindre +14% au 1er trimestre (11% au 4ème trimestre), tandis que Life Sciences est resté stable. 'La marge opérationnelle du 1er trimestre a été de 30,9% (31,1% pour le consensus) et le FCF a été de 735 ME, soit 11% de plus que les consensus' rajoute Stifel.
Dassault Systèmes a confirmé ses objectifs annuels de croissance du chiffre d'affaires total de 6 à 8% et du BNPA de 7 à 10%, mais abaisse légèrement son objectif de marge opérationnelle, visant une hausse de 50-70 points de base.