Casino en chute libre, une "dilution massive" attend ses actionnaires
PARIS, 29 juin (Reuters) - L'action Casino CASP.PA signe la plus forte baisse du SBF 120 jeudi à la Bourse de Paris alors que le groupe a averti la veille ses actionnaires que leur investissement sera massivement dilué dans le cadre de la restructuration de sa dette.
Le titre du groupe de grande distribution dévisse de 31,47% à 5 euros vers 10h12, après un plus bas record à 4,69, contre un indice SBF 120 .SBF120 qui gagne 0,2%.
Casino a annoncé mercredi soir qu'une date limite avait été fixée au 3 juillet pour la remise d'offres d'apport en fonds propres au capital du groupe, dans le cadre du processus de restructuration de sa dette.
"Quel que soit le plan de restructuration final, les actionnaires de Casino seront massivement dilués et Rallye (maison mère du groupe, NDLR) perdra le contrôle de Casino", a annoncé le distributeur, lourdement endetté.
Il prévoit de convertir en capital entre 4,6 et 5,1 milliards d'euros d'instruments de dette (non sécurisée et sécurisé) "afin d'avoir une structure de dette compatible avec la génération de trésorerie prévue par le plan d'affaires 2023-2025".
Cet projet "est encore plus important que nous ne le pensions à 4,6-5,1 milliards d'euros", a déclaré Clément Genelot, analyste chez Bryan Garnier. "Cela démontre que Casino a besoin d'une marge de manoeuvre financière pour exécuter le plan de redressement 2028 présenté lundi dernier".
"L'ampleur exacte de la dilution reste à déterminer d'ici fin juillet, étant donné que le plan final de restructuration de la dette peut changer, que le ratio dette/fonds propres peut ne pas être de un pour un et que Kretinsky + Niel/Zouari/Pigasse doivent encore soumettre leurs offres d'injection de capital", a-t-il ajouté.
Le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky propose de prendre le contrôle de Casino par le biais d'une augmentation de capital de 1,1 milliard d'euros, alors que le groupe de distribution stéphanois est aussi convoité par le trio d'hommes d'affaires constitué par Xavier Niel, Matthieu Pigasse et Moez-Alexandre Zouari, qui propose également d'injecter 1,1 milliard.
(Laetitia Volga avec Federica Mileo à Gdansk édité par Blandine Hénault)