Boeing va lever jusqu'à 24,3 milliards de dollars pour consolider ses finances et éviter une révision à la baisse de sa notation

information fournie par Reuters •29/10/2024 à 06:47

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

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L'offre comprend 112,5 millions d'actions ordinaires et 5 milliards de dollars d'actions convertibles

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Planemaker brûle ses liquidités en raison d'une grève de six semaines

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S&P estime que l'offre d'actions est "favorable" à la qualité du crédit

(Ajout de détails sur la tarification sur la base de la déclaration publiée tôt mardi) par Utkarsh Shetti

Boeing BA.N a lancé une offre d'actions qui pourrait lever jusqu'à 24,3 milliards de dollars, le constructeur d'avions cherchant à renforcer ses finances mises à mal par une grève de plus de six semaines des ouvriers de l'usine et à préserver sa cote de crédit de première qualité.

Cette initiative permettra de redresser la situation financière de Boeing, qui s'est aggravée depuis que quelque 33 000 travailleurs représentés par le syndicat des machinistes ont cessé le travail en septembre, interrompant la production de modèles tels que l'avion 737 MAX, qui est un véritable gouffre financier.

La société a déclaré lundi en fin de journée qu'elle proposait 112,5 millions d'actions ordinaires, contre 90 millions annoncés plus tôt dans la journée, et 5 milliards de dollars de titres convertibles obligatoires.

"L'offre est certainement favorable à la qualité du crédit. Nous en tiendrons compte dans notre évaluation de la notation dans le contexte d'un flux de trésorerie négatif continu", a déclaré Ben Tsocanos, directeur de l'aérospatiale chez S&P Global Ratings.

Boeing n'est jamais descendu en dessous de la note d'investissement.

Le constructeur d'avions a indiqué qu'il avait fixé le prix de son offre d'actions à 143 dollars par action, soit une décote de 7,75 % par rapport au cours de clôture de vendredi, avant l'annonce de l'accord. L'action Boeing a clôturé en baisse de 2,8 % à 150,69 dollars lundi.

En excluant les options permettant aux preneurs fermes d'acheter des actions et des titres supplémentaires, les offres devraient permettre de lever environ 21,1 milliards de dollars, a déclaré Boeing.

Une augmentation de capital est essentielle pour permettre à Boeing de conserver sa cote de crédit de première qualité. Les agences de notation ont prévenu qu'une grève prolongée pourrait entraîner une dégradation de la note de crédit du constructeur d'avions, ce qui augmenterait probablement le coût du capital.

Le constructeur d'avions était déjà sous le coup d'une limitation de la production de ses jets MAX imposée par les autorités de régulation après l'explosion d'un panneau en plein vol en janvier.

La combinaison des problèmes de main-d'œuvre et de production l'a amené à brûler des liquidités au cours des trois derniers trimestres. La semaine dernière, l'entreprise a annoncé une perte de 6 milliards de dollars au troisième trimestre et a déclaré qu'elle brûlerait des liquidités l'année prochaine.

Le même jour, les grévistes ont rejeté un contrat amélioré qui ne répondait pas à leurs exigences, à savoir une augmentation de salaire de 40 % et le rétablissement d'un régime de retraite à prestations définies, qu'il est peu probable que Boeing rétablisse .

La grève coûte à l'entreprise plus de 1 milliard de dollars par mois, selon une estimation publiée avant que Boeing n'annonce la suppression de 10 % de ses effectifs.

Ce mois-ci, Boeing a conclu un accord de crédit de 10 milliards de dollars avec des banques et a annoncé son intention de lever jusqu'à 25 milliards de dollars par le biais d'émissions d'actions et de titres de créance.

S&P a mis en garde contre un abaissement de la note si le solde de trésorerie de Boeing tombait en dessous de l'objectif de 10 milliards de dollars ou si l'entreprise devait augmenter son endettement pour faire face aux échéances de sa dette.

Au 30 septembre, Boeing disposait de 10,50 milliards de dollars de liquidités et de titres négociables.

Sa dette s'élève à 11,5 milliards de dollars et arrivera à échéance le 1er février 2026. Boeing s'est engagé à émettre 4,7 milliards de dollars de ses actions pour acquérir Spirit AeroSystems SPR.N et prendre en charge sa dette.

Reuters avait rapporté ce mois-ci que Boeing examinait des options pour lever des milliards de dollars par le biais d'une vente d'actions et de titres assimilables à des actions.

Boeing a déclaré lundi qu'il avait l'intention d'utiliser le produit de la vente pour les besoins généraux de l'entreprise, ce qui pourrait inclure le remboursement de la dette.