AbbVie achète Allergan, fabricant du Botox, pour $63 mds

information fournie par Reuters •25/06/2019 à 14:53

 (Actualisé avec détails sur la transaction, contexte,
commentaire d'analyste, réaction en Bourse)
    25 juin (Reuters) - Le groupe américain de biopharmacie
AbbVie  ABBV.N  a annoncé mardi le rachat d'Allergan  AGN.N , le
fabricant du Botox, pour environ 63 milliards de dollars (55,3
milliards d'euros).
    AbbVie fait ainsi d'une pierre deux coups : il prend le
contrôle du plus grand nom de l'esthétique médicale et réduit
son exposition à son traitement Humira contre l'arthrite.
    Le laboratoire a été contraint de diversifier son
portefeuille car Humira, le médicament le plus vendu au monde,
est concurrencé par des versions moins chères en Europe.
    Quant à Allergan, remanié à coups de regroupements de
sociétés pharmaceutiques en 2014, il a accusé le coup depuis que
Pfizer  PFE.N  a renoncé à le racheter en 2016 pour 160
milliards de dollars. Le groupe, domicilié en Irlande, a perdu
environ la moitié de sa valeur en Bourse depuis.
    Son PDG Brent Saunders, au cours de l'année écoulée, a subi
des pressions pour scinder la société, l'investisseur activiste
David Tepper faisant notamment campagne pour contraindre
Allergan à engager un président indépendant.
    Les actionnaires d'Allergan recevront 0,8660 action AbbVie
et 120,30 dollars en numéraire pour chaque action détenue.
AbbVie propose ainsi 188,24 dollars par action Allergan -  soit
une prime de 45% par rapport au cours de clôture lundi.
    L'action AbbVie reculait de près de 11% dans les
transactions d'avant-Bourse mardi à Wall Street après l'annonce
du rachat, tandis qu'Allergan faisait un bond de 30% à 168,40
dollars.
    Maxim Jacobs, directeur de la recherche pour l'Amérique du
Nord chez Edison Investment Research, a déclaré que l'accord
fournissait à AbbVie un ensemble d'actifs qui lui permettront de
se diversifier à un prix très raisonnable.
    "En contrepartie, les actionnaires d'Allergan obtiennent une
prime satisfaisante par rapport à un cours de Bourse
incroyablement bas", a-t-il ajouté.
    L'opération devrait être finalisée début 2020. Elle est
censée augmenter de 10% le bénéfice par action ajusté dès la
première année pleine après sa conclusion, ont précisé les deux
entreprises. Elle devrait aussi générer un cash-flow annuel
important pour contribuer à réduire la dette d'AbbVie.
    AbbVie restera basé dans le Delaware sous le nom d'AbbVie
Inc et sera dirigé par l'actuel PDG Richard Gonzalez.
    Brent Saunders et un autre membre du conseil
d'administration d'Allergan rejoindront le conseil d'AbbVie une
fois l'opération finalisée.

 (Manas Mishra et Ankur Banerjee à Bangalore, Bertrand Boucey,
Claude Chendjou et Dominique Rodriguez pour le service français,
édité par Benoît Van Overstraeten)