Investir en Bourse: comment bien choisir ses valeurs de rendement

Dernière mise à jour le : 05/08/2025

Sommaire:

• Dividendes, une source de revenus en période de taux bas
• Des secteurs traditionnels diversement exposés à la crise
• Des dividendes à la hausse
• Rester sélectif dans le choix de ses valeurs de rendement
• Miser sur les bilans sains et les perspectives bénéficiaires
• Diversifier ses sources de revenus avec les fonds value

Dividendes, une source de revenus en période de taux bas

La recherche de plus-value n’est pas le seul critère pour choisir un titre. Le rendement de la valeur est également intéressant à prendre en compte. Selon une étude Hartford Funds, les valeurs de rendement ont même tendance historiquement à générer de meilleures performances sur le long terme, avec un risque de perte en contrepartie. Elles représentent ainsi une part importante des performances du CAC 40 dans la durée.

Le rendement se définit comme le rapport entre le dividende et le cours de bourse d’une action. Les valeurs qui distribuent des dividendes supérieurs à la moyenne du marché peuvent ainsi offrir des opportunités intéressantes en période de taux bas. Elles constituent une alternative à des placements obligataires moins rémunérateurs.

Des secteurs traditionnels diversement exposés à la crise

Les sociétés qui versent des dividendes réguliers appartiennent souvent à des secteurs traditionnels. Par exemple l’immobilier, les produits de consommation courante, les transports, l’énergie, les services aux collectivités (distribution d’eau et d’énergie), la finance et la banque, ou les télécoms, moins impactées par la conjoncture économique. En 2024, les secteurs comme la santé ou les services aux collectivités ont aussi à nouveau maintenu voire augmenté leurs dividendes malgré la pression inflationniste et des taux plus élevés

Des dividendes à la hausse

Après une baisse des dividendes versés aux actionnaires en 2020, suite à la crise sanitaire, les entreprises françaises du CAC 40 ont versé 57 milliards de dividendes en 2021. En 2022, ils ont bondi à 67,5 milliards d’euros. Et en 2023, ils ont atteint un nouveau record: 67,8 milliards d’euros. La France n’est pas un cas isolé. Selon les chiffres de Janus Henderson, au niveau mondial les dividendes ont progressé de 6,6% en 2024, atteignant 1750 milliards de dollars, contre 282 milliards en 2021.

À l’échelle mondiale, les dividendes ont atteint un montant record de 1 750 milliards $ en 2024, en progression de + 6,6 % (sous-jacente), et 92 % des entreprises ont augmenté ou maintenu leur distribution.

Rester sélectif dans le choix de ses valeurs de rendement

La sélectivité quant au secteur est toutefois de rigueur pour choisir ses valeurs de rendement. En particulier face à la nouvelle donne économique engendrée par le retour de Donald Trump à la présidence américaine ou par la guerre en Ukraine. Il est ainsi prudent de jouer la diversification en matière, non seulement de valeurs, mais aussi de secteurs pour réduire le risque de son portefeuille boursier.

La régularité du versement du dividende est un autre critère de choix important. En effet, le versement d’un dividende une année donnée n’est pas forcément un signe de rentabilité pour la société. Le dividende peut effectivement être prélevé sur les réserves de l’entreprise. Pour se faire une idée de la pérennité du versement du dividende, il convient d’être attentif au «taux de distribution» de la société. Ce ratio mesure la part des bénéfices annuels qui revient à l’actionnaire sous forme de dividendes. S’il est élevé, le dividende futur risque d’être remis en cause en cas de baisse des résultats.

Miser sur les bilans sains et les perspectives bénéficiaires

La qualité de l’entreprise, de sa stratégie, de son management et de son bilan sont d’autres critères clés à prendre en compte d’une manière générale pour choisir une action. Se reposer sur l’expertise d’un professionnel pour choisir ses titres est possible, notamment en optant pour des fonds actions spécialisés dans les valeurs de rendement. La gestion collective permet, en outre, de bien diversifier son portefeuille boursier.

Diversifier ses sources de revenus avec les fonds value

Pour investir dans des valeurs de rendement, il est possible de se tourner vers les fonds de style value . Les agences de notation comme Morningstar répertorient des catégories de fonds actions value par zones géographiques, ce qui permet de les identifier. Certains gérants de Sicav et de FCP se spécialisent dans l’identification de pépites sous-valorisées et qui présentent, selon leur analyse, un potentiel de rebond . Ce style favorise les valeurs décotées qui génèrent régulièrement des dividendes, offrant des sources confortables de revenus. Pour percevoir les revenus de son placement, deux solutions sont possibles. Opter pour les parts de distribution ou les parts de capitalisation de ces fonds selon que l’on souhaite percevoir ou réinvestir les dividendes perçus chaque année, trimestre ou semestre selon les cas.