Visiativ: Prise de participation majoritaire dans le conseil en innovation

information fournie par EuroLand Corporate •20/12/2017 à 14:46

Entrée en négociation exclusive avec ABGI Group
Visiativ annonce son entrée en négociation exclusive avec le cabinet ABGI Group, en vue de l'acquisition de 51% du capital (dont 15% en direct) via la constitution d'une NewCo. Spécialisée dans le financement et le management de l'innovation, la cible a généré un CA 2017 de 15 M€ (clôture au 30/06), dont 20% à l'international, pour une marge opérationnelle d'environ 20%. Composée de 130 collaborateurs et implantée dans 13 pays, elle adresse plus de 600 clients à date (grands comptes et ETI). Financée en cash, la cible sera consolidée à partir du 01/04/2018. L'opération présente un impact relutif de 26% sur nos BPA 2018/19e.

Recommandation
Suite à l'ajustement de notre modèle et des paramètres de marché, notre objectif de cours ressort à 48,50 € (vs 41,40 €). Notre recommandation passe à Achat (vs Accumuler) compte tenu d'un potentiel de hausse supérieur à 15%.