Visa: Mizuho relève son opinion à 'surperformance' information fournie par Cercle Finance 05/06/2025 à 16:50
(CercleFinance.com) - Mizuho a annoncé jeudi avoir relevé de 'neutre' à 'surperformance' son opinion sur le titre Visa, avec un objectif de cours porté de 359 à 425 dollars.
Dans une note de recherche, l'analyste rappelle que les deux-tiers de la croissance en volume de l'émetteur de cartes de crédit ont jusqu'ici reposé sur ses activités dites 'cash-to-card', qui permettent aux clients de charger leur argent liquide sur une carte Visa prépayée.
L'intermédiaire explique que si la croissance de Visa a semblé plus modeste depuis le Covid, c'est surtout à cause d'un changement de 'mix' qui a vu certains métiers moins axés sur la carte croître davantage.
Or, assure Mizuho, cette tendance est en train de s'inverser, un élément favorable lorsque l'on sait que la pénétration réelle des cartes aux Etats-Unis est sans doute plus faible que ce que pense le marché (75% contre un taux estimé à 80-90%).
De son point de vue, cela signifie qu'il reste une marge importante de progression pour les paiements par carte, laissant entrevoir une décennie supplémentaire de croissance pour Visa.
Le professionnel cite aussi les performances de Visa au Canada et dans les pays nordiques, où même avec une pénétration des cartes de plus de 90 %, la croissance du groupe reste supérieure à celle des dépenses globales des consommateurs.
Dans une note de recherche, l'analyste rappelle que les deux-tiers de la croissance en volume de l'émetteur de cartes de crédit ont jusqu'ici reposé sur ses activités dites 'cash-to-card', qui permettent aux clients de charger leur argent liquide sur une carte Visa prépayée.
L'intermédiaire explique que si la croissance de Visa a semblé plus modeste depuis le Covid, c'est surtout à cause d'un changement de 'mix' qui a vu certains métiers moins axés sur la carte croître davantage.
Or, assure Mizuho, cette tendance est en train de s'inverser, un élément favorable lorsque l'on sait que la pénétration réelle des cartes aux Etats-Unis est sans doute plus faible que ce que pense le marché (75% contre un taux estimé à 80-90%).
De son point de vue, cela signifie qu'il reste une marge importante de progression pour les paiements par carte, laissant entrevoir une décennie supplémentaire de croissance pour Visa.
Le professionnel cite aussi les performances de Visa au Canada et dans les pays nordiques, où même avec une pénétration des cartes de plus de 90 %, la croissance du groupe reste supérieure à celle des dépenses globales des consommateurs.