Unicredit : Oddo BHF relève son objectif de cours information fournie par Cercle Finance 24/07/2025 à 11:21
(Zonebourse.com) - Oddo BHF confirme son conseil Neutre sur le titre Unicredit, avec un objectif de cours relevé de 54 à 59 euros.
Selon l'analyste, les résultats du deuxième trimestre confirment la solidité opérationnelle et financière du groupe, avec un résultat net supérieur aux attentes (+32 % vs consensus).
Le bureau d'études note par ailleurs un relèvement des guidances pour 2025, avec un résultat net désormais attendu autour de 10,5 MdsEUR (vs ~9,3 MdsEUR précédemment) et un RoTE visé à 20 % (contre >17 % auparavant). À moyen terme, Unicredit vise un RN supérieur à 11 MdsEUR en 2027. Oddo BHF se dit 'plus prudent' et cible pour sa part ~10 MdsEUR et un RoTE ~18%.
La note indique enfin que l'abandon de l'offre sur Banco BPM et l'incertitude autour de la participation dans Commerzbank incitent à maintenir une approche prudente. Le potentiel de baisse ressort à -2 % par rapport au nouveau cours cible, reflétant une valorisation jugée cohérente avec les fondamentaux actuels.
Selon l'analyste, les résultats du deuxième trimestre confirment la solidité opérationnelle et financière du groupe, avec un résultat net supérieur aux attentes (+32 % vs consensus).
Le bureau d'études note par ailleurs un relèvement des guidances pour 2025, avec un résultat net désormais attendu autour de 10,5 MdsEUR (vs ~9,3 MdsEUR précédemment) et un RoTE visé à 20 % (contre >17 % auparavant). À moyen terme, Unicredit vise un RN supérieur à 11 MdsEUR en 2027. Oddo BHF se dit 'plus prudent' et cible pour sa part ~10 MdsEUR et un RoTE ~18%.
La note indique enfin que l'abandon de l'offre sur Banco BPM et l'incertitude autour de la participation dans Commerzbank incitent à maintenir une approche prudente. Le potentiel de baisse ressort à -2 % par rapport au nouveau cours cible, reflétant une valorisation jugée cohérente avec les fondamentaux actuels.