Trigano: Oddo BHF confirme sa note de 'surperformance' information fournie par Zonebourse 26/11/2024 à 14:21
(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme sa note de 'surperformance' sur le titre
Trigano
, avec un objectif de cours inchangé de 158 euros.
L'analyste rapporte que Trigano a publié des résultats 2024 globalement en ligne avec les attentes, avec un CA déjà publié de 3 926,3 ME (+12.8%, +10.4% LFL) et un ROC de 500,7 ME (+18.3%), légèrement supérieur aux estimations de Oddo BHF (494.5 ME).
'Pour 2025 (sept 24-août 25), le management ne donne pas d'objectifs mais mentionne un contexte qui reste favorable à l'issue des principaux salons et foires d'automne', souligne le broker.
Dans ce contexte, Oddo BHF juge la valorisation de Trigano 'très faible' (VE/ROC 2025e : ~4.3x vs un historique à environ 8x). Selon l'analyste, ce niveau de multiple supposerait une révision en baisse du ROC 2024/25e d'environ 40% ce qui semble 'trop pessimiste'.
Enfin, Oddo BHF précise que le rachat de Bio Habitat est attendu d'ici la fin de l'année qu'il n'est pas encore intégré dans ses estimations.
L'analyste rapporte que Trigano a publié des résultats 2024 globalement en ligne avec les attentes, avec un CA déjà publié de 3 926,3 ME (+12.8%, +10.4% LFL) et un ROC de 500,7 ME (+18.3%), légèrement supérieur aux estimations de Oddo BHF (494.5 ME).
'Pour 2025 (sept 24-août 25), le management ne donne pas d'objectifs mais mentionne un contexte qui reste favorable à l'issue des principaux salons et foires d'automne', souligne le broker.
Dans ce contexte, Oddo BHF juge la valorisation de Trigano 'très faible' (VE/ROC 2025e : ~4.3x vs un historique à environ 8x). Selon l'analyste, ce niveau de multiple supposerait une révision en baisse du ROC 2024/25e d'environ 40% ce qui semble 'trop pessimiste'.
Enfin, Oddo BHF précise que le rachat de Bio Habitat est attendu d'ici la fin de l'année qu'il n'est pas encore intégré dans ses estimations.