Third Point de Loeb se lance dans l'investissement en crédit privé en tant que "complément"

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Svea Herbst-Bayliss

Third Point, la société du gestionnaire de fonds spéculatifs Daniel Loeb, investira dans le crédit privé cette année, en pariant sur des conditions positives pour les marchés du crédit et des actions en 2024.

"Nous allons ajouter le crédit privé en complément de nos stratégies existantes et nous prévoyons de commencer à investir dans ce nouveau secteur dans les prochains mois", a écrit Loeb aux investisseurs dans une lettre consultée par Reuters mercredi.

Third Point, qui investit environ 10,6 milliards de dollars d'actifs , a enregistré un gain de 3,6 % en 2023. Bien que ce résultat soit inférieur au rendement de 26 % de l'ensemble du marché, il s'agit d'une victoire pour l'investisseur milliardaire après une perte de 22 % en 2022.

L'année dernière, Third Point a embauché Chris Taylor, qui était auparavant directeur général de Madison Capital Fund LLC, pour développer l'activité autonome de crédit privé de Third Point.

Loeb a déclaré que cette nouvelle activité viendrait s'ajouter aux stratégies existantes de la société, dont près de 40 % du portefeuille est réparti entre le crédit structuré et le crédit d'entreprise.

Cette année, Third Point s'attend à ce que les rendements soient alimentés par "un environnement de taux d'intérêt plus stable qui crée des opportunités dans des situations événementielles, y compris celles où un engagement actif peut aider à catalyser la valeur"

Dans le même temps, M. Loeb a déclaré aux investisseurs que Third Point suivrait son modèle d'"investissement opportuniste dans le crédit, avec des opportunités croissantes d'agir en tant que fournisseur de liquidités pendant les périodes de stress accru"

Parmi les grands gagnants de l'année dernière figure un pari sur Bath & Body Works BBWI.N , où Third Point a fait pression pour que l'entreprise intègre au conseil d'administration de nouveaux talents ayant une expertise du secteur et pour que la rémunération des dirigeants soit plus judicieuse. Il s'est abstenu de lancer un défi au conseil d'administration en mars 2023.

En outre, les paris sur les crédits dans les secteurs de la santé et des télécommunications, associés à un large rallye de fin d'année, ont aidé Third Point l'année dernière. Mais il y a d'autres opportunités à venir, a déclaré Loeb, notant qu'il y aura plus de mises à niveau de la fibre et de déploiement de la téléphonie fixe sans fil, mais aussi une pression sur certains acteurs en raison du coût plus élevé du capital.

Cela créera des opportunités à court et à long terme dans les structures de capital de taille moyenne et extrêmement importante