T3 en ligne et objectif 2023 revu à la hausse
information fournie par EuroLand Corporate 26/10/2023 à 10:33
Présentation du chiffre d’affaires T3 2023
Sword publie un CA T3 de 70,6 M€ (+16,0% à tcc ), en ligne avec nos attentes. La marge d’EBITDA ressort à 12,1% (12,4% hors AAA). Au global, sur les 9 premiers mois de l’année, le CA s’élève à 216,7 M€ (+21,4% en organique) et la marge à 12,1% (vs 12,2% sur 9m 2022). Le management communique désormais sur un CA de 282 M€ pour 2023 contre 280 M€ précédemment et réaffirme sa guidance de croissance organique comprise entre +13% et +15% pour les 3 prochaines années.
Recommandation
Après mise à jour de notre modèle de valorisation (DCF + comparables) notre objectif de cours ressort à inchangé à 53,00 €. Notre recommandation reste à l’Achat.