Sword Group : Nouvelle surperformance au T1
information fournie par EuroLand Corporate 27/04/2017 à 10:09
Publication du CA T1 2017 Après un exercice 2016 solide (CA à +17,2% à pcc), Sword poursuit sur un rythme de croissance élevé au T1 avec des chiffres supérieurs à nos attentes. Le CA ressort à 43,8 M€ (+15,6% à pcc) et la marge d'EBITDA à 15,2% (+0,1 bp vs T1 2016), surperformant ainsi de 4,7 pts la guidance de croissance organique pour 2017. Commentaires Après la mise à jour de nos estimations et de notre modèle, notre objectif de cours ressort à 36,70 € (vs 35,50 €) compte tenu de la hausse des comparables et de l'ajustement des paramètres de marché. Nous restons à l'Achat.