Sword Group : "Forte accélération de la croissance organique au T2"

information fournie par EuroLand Corporate •27/07/2018 à 17:33

Présentation du CA T2 2018
Après avoir enregistré une hausse de son activité de +15,0% au T1, Sword affiche une nette accélération au T2. Le CA ressort à 48,3 MEur, en progression de +22,4% à pc. Au global, le S1 s'établit en hausse de +18,7% à pc à 96,4 MEur, sensiblement au-dessus de la guidance annuelle du management (+12%). La marge d'EBITDA S1 s'élève quant à elle à 14,8%, légèrement inférieure à notre attente. Fort de ces chiffres, le management indique qu'il dépassera son objectif de CA annuel. L'objectif de rentabilité reste quant à lui maintenu.

Recommandation
Après la mise à jour de nos estimations et de notre modèle, notre objectif de cours est maintenu à 45,30 Eur. Notre recommandation reste à l'Achat.