Sword Group : Feedback visite de site / Discours confiant sur l’activité

Objectif de croissance à deux chiffres confirmé
Lors d'une visite organisée sur son site de Lyon, Sword Group est revenu sur ses différentes activités et présenté ses expertises métiers avec un focus particulier sur la santé, le dark web et les systèmes d'informations géographiques (SIG) dans les services et l'asset finance ainsi que la GRC pour les logiciels. Le management a par ailleurs confirmé la solide dynamique commerciale du Groupe et maintenu son objectif d'une croissance organique de +15% du CA pour l'exercice 2016 ainsi qu'une marge d'EBITDA à 15,0%. Pour rappel, Sword a enregistré une nette surperformance au T1 vis-à-vis de sa guidance avec un CA en hausse +20,4% à pcc et une marge d'EBITDA de 15,1%.

Recommandation
Suite à la mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif de cours ressort à 28,20 €. Notre opinion est maintenue à l'Achat.