Sword Group : "Feedback roadshow : Un ton positif et des perspectives confirmées"

A l'occasion d'un petit déjeuner organisé à Paris, Sword Group a fait le point sur ses perspectives, sa stratégie de développement ainsi que sur sa vision du marché. Nous en retenons un ton plutôt optimiste pour l'activité, en dépit des tensions géopolitiques, ainsi que la confirmation des objectifs annuels. Pour rappel, le management table sur un CA supérieur à 200 M€ et une marge d'EBITDA d'au moins 13%. Recommandation Après la mise à jour de nos estimations et de notre modèle, notre objectif de cours est maintenu à 46,90 €. Notre recommandation reste à l'Achat pour un potentiel de hausse supérieur à 60%. Au cours actuel et compte tenu du rendement (?4%) et de la visibilité sur l'activité, le titre reste sur une valorisation attractive.