Sword Group : Excellent T3 / Bonne année 2016 en perspective
information fournie par EuroLand Corporate 26/10/2015 à 13:16
Publication du CA T3
Sword a publié, comme attendu, un T3 très solide en croissance de 23,2% (+14,7% à pcc) porté à la fois par les services et les logiciels. Le CA ressort ainsi à 33,7 M€ pour une marge d'EBE de 15,5% (vs 17,3% au T3 2014). Sword annonce qu'il est en avance sur son budget 2015 et anticipe d'ores et déjà une croissance organique à 2 chiffres pour 2016.
Recommandation
Suite à cette publication et à la mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif ressort à 27,40 € vs 27,00 €. Compte tenu de la hausse du titre depuis l'initiation (20,4%), notre recommandation passe à Accumuler (vs Achat).