Sword Group :"Des chiffres impressionnants"

information fournie par EuroLand Corporate •26/10/2022 à 09:17

Publication du CA T3 2022
Sword publie un CA T3 de 67,9 M€ (+28,9% à tcc), au-dessus de nos attentes. La marge d’EBITDA ressort stable à 12,2%. Au global, sur les 9 premiers mois de l’année, le CA s’élève à 199,9 M€ ( +26,3% en organique) et la marge à 12,8% (vs 13,1% sur 9m 2021 incluant les activités GRC). Le management communique désormais sur une guidance de chiffre d’affaires de 260 M€ (vs 250,0 M€) et maintient son objectif de marge d’EBITDA de 12%.

Recommandation
Après la mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif est maintenu à 53,00 €. Alors que le contexte macroéconomique se durcit et que les risques de récessions en 2023 augmentent, Sword semble armé pour maintenir sa dynamique de croissance organique à la faveur de marchés porteurs et d’une organisation agile. Nous maintenons notre recommandation à Achat.