Sword Group : CA et résultats 2016 en ligne avec nos estimations

information fournie par EuroLand Corporate •26/01/2017 à 19:04

Publication du CA T4 2016
Pour le dernier trimestre de 2016, Sword affiche une performance solide. Le CA enregistre une progression à tcc de +15,2% à 40,3 M€ et une marge d'EBITDA de 15,9% (-0,2 pt sur un an). Sur l'ensemble de l'exercice, le CA s'établit à 160,2 M€ (+17,2% à tcc) et la marge d'EBITDA atteint à 15,5% (-0,2 pt vs 2015), parfaitement en ligne avec nos estimations.

Recommandation
Après la mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif de cours ressort à 33,60 € (vs 31,00 €) compte tenu de la hausse des comparables et de l'évolution des paramètres de marché (baisse de la prime de risque). Notre opinion est maintenue à l'Achat.