Swatch: objectif de cours abaissé chez Oddo BHF information fournie par Cercle Finance 20/06/2025 à 09:57
(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion 'sous-performance' sur Swatch Group avec un objectif de cours abaissé de 144 à 125 francs suisses, sur des prévisions de résultats court terme plus basses et une hypothèse de marge long terme plus prudente.
Le bureau d'études abaisse très significativement ses prévisions de résultats (-30% en moyenne sur les EBIT 2025-27), pour tenir compte d'un contexte général qui s'est dégradé depuis la publication des résultats annuels 2024 en janvier dernier.
'Swatch reste moins bien positionné que la moyenne au sein de notre univers de couverture avec une surexposition à la Chine et aux montres d'entrée et de moyen de gamme dont les perspectives de croissance ne nous paraissent pas solidement établies', prévient-il.
'Nous pensons, en outre, que les marques du groupe en haut de gamme
(principalement Omega Blancpain et Breguet) restent sur une trajectoire de part de marché déclinante à l'intérieur de leur segment', poursuit l'analyste.
Le bureau d'études abaisse très significativement ses prévisions de résultats (-30% en moyenne sur les EBIT 2025-27), pour tenir compte d'un contexte général qui s'est dégradé depuis la publication des résultats annuels 2024 en janvier dernier.
'Swatch reste moins bien positionné que la moyenne au sein de notre univers de couverture avec une surexposition à la Chine et aux montres d'entrée et de moyen de gamme dont les perspectives de croissance ne nous paraissent pas solidement établies', prévient-il.
'Nous pensons, en outre, que les marques du groupe en haut de gamme
(principalement Omega Blancpain et Breguet) restent sur une trajectoire de part de marché déclinante à l'intérieur de leur segment', poursuit l'analyste.