StreamWIDE : CA S1 pénalisé par les licences / S2 bien orienté

information fournie par EuroLand Corporate •26/07/2016 à 11:13

Publication du CA S1 2016
Au titre du S1 2016, StreamWIDE publie un CA en recul de -10,3% à 4,0 M€. Pénalisée par un effet de base exigeant sur les licences (+201,5% à 2,6 M€ au S1 2015), l'activité reste cependant compensée par les bonnes performances enregistrées dans les autres catégories de revenus. Bien que ces chiffres soient en-dessous de notre attente annuelle (+5,8%e avant publication), le S2 s'annonce mieux orienté du côté des licences alors que l'effet de base deviendra positif (S2 2015 à -27,9%).

Recommandation
Après mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif de cours ressort à 6,70 € (vs 6,50 €). Compte tenu d'un potentiel hausse inférieur à 15% par rapport à notre objectif de cours, notre recommandation passe à Accumuler (vs Achat).