Stock Picking : Envea De nouveaux records en perspective !

Au titre de l'année 2018, Envea a enregistré un CA de 91,6 M€ en croissance de +13,9 % yoy, portée notamment par les très belles performances de la filiale chinoise, qui double son niveau de ventes sur l'année. En ce qui concerne la rentabilité, la société est parvenue à délivrer de bons niveaux de marges, à l'image du REX qui ressort à 13,0 %, en progression de + 54,5 % sur la période. Compte tenu de son positionnement unique et au regard de sa maîtrise opérationnelle, nous sommes confiants quant à la capacité du groupe à délivrer de bons niveaux de croissance et de rentabilité à MT.
Après mise en place de notre modèle d'évaluation (DCF et Comparables), notre objectif de cours ressort à 96,00 € par titre, représentant un upside potentiel de +37,5 % sur la valeur. Opinion Achat Fort adoptée .