STMicro: Oddo BHF reste 'neutre' et relève sa cible information fournie par Cercle Finance 28/05/2025 à 10:27
(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note ' neutre ' sur le titre STMicro avec un objectif de cours relevé de 22 à 23 euros, estimant que ' les signaux positifs perçus au T1 dans les commandes, se matérialisent bien dans le CA T2, conformément à la guidance (+8% qoq au midpoint) '.
Par ailleurs, l'image du T3 se clarifie progressivement, mais la visibilité reste limitée sur T4 juge le broker.
L'analyste reste toutefois à ' neutre ', malgré une valorisation faible d'environ 7 fois l'EBITDA sur 12 mois (contre 10x pour Infineon), évoquant des vents contraires : réduction marquée des capacity reservation fees chez Tesla et forte exposition défavorable au dollar.
De plus, l'objectif de chiffre d'affaires de 18 Mds$ et de marge opérationnelle de 22 à 24 % à l'horizon 2027/2028 est jugé ambitieux et non validé par le consensus.
Par ailleurs, l'image du T3 se clarifie progressivement, mais la visibilité reste limitée sur T4 juge le broker.
L'analyste reste toutefois à ' neutre ', malgré une valorisation faible d'environ 7 fois l'EBITDA sur 12 mois (contre 10x pour Infineon), évoquant des vents contraires : réduction marquée des capacity reservation fees chez Tesla et forte exposition défavorable au dollar.
De plus, l'objectif de chiffre d'affaires de 18 Mds$ et de marge opérationnelle de 22 à 24 % à l'horizon 2027/2028 est jugé ambitieux et non validé par le consensus.