STIF : Résultats 2023 supérieurs aux attentes / Opinion: Achat / Objectif: 14,03 € / Potentiel: +54,3%
Résultats 2023 + Contact
- Résultats 2023 : Supérieurs aux attentes
- Marge d'EBITDA de 13,4% vs 11,2% en 2022
- RNpg de 2 M€, +17%, vs 1,36 M€ estimé
- L'accélération de la croissance se confirme – Révisions en hausse de nos attentes
Actualité : Résultats 2023
Sur la base d'un CA de 35,47 M€ en croissance de 13,8%, Stif annonce des résultats 2023 en amélioration et supérieurs à nos attentes : le REX ressort en progression de 24% à 3,16 M€ soit 8,9% du CA (vs 2,49 M€ et 7% estimé) et le RNpg en hausse de 17% à 2 M€ soit 5,6% du CA (vs 1,36 M€ et 3,8% estimé).
Alors que nous avions fait preuve de prudence en estimant que la profitabilité pourrait reculer dans une année 2023 où le groupe réalisait à la fois son introduction en bourse et engageait des investissements pour accompagner le développement de son activité sur le segment des BESS, il s'avère finalement que Stif a su parfaitement gérer les deux événements.
Les écarts avec nos estimations s'expliquent au niveau du REX principalement par :