Star reçoit une bouée de sauvetage potentielle grâce à l'offre de refinancement d'Oaktree ; les actions se redressent

information fournie par Reuters •17/02/2025 à 05:06

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

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Les actions augmentent de 8,3 % à 0,13 dollar australien

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Oaktree propose de refinancer une dette de 650 millions de dollars australiens

(Réécrit tout au long de l'article, mis à jour avec les actions, les commentaires des analystes, des détails supplémentaires et le contexte) par Himanshi Akhand et Rishav Chatterjee

Star Entertainment SGR.AX a annoncé lundi que la société américaine Oaktree OAKCP.UL avait offert de refinancer 650 millions de dollars australiens (413,40 millions de dollars) de sa dette, ce qui pourrait constituer une bouée de sauvetage majeure pour l'entreprise à court d'argent.

Les actions de l'opérateur de casino australien ont bondi de 8,3 % à 0,13 dollar australien à Sydney à la suite de l'annonce. Les actions de la société ont chuté de plus de 63 % en 2024.

L'offre d'Oaktree Capital Management a d'abord été rapportée par l'Australian Financial Review, qui a déclaré que la société de gestion d'actifs avait approché le syndicat de prêteurs de Star, y compris Westpac, Barclays et Washington H Soul Pattinson, ainsi que d'autres investisseurs, en proposant d'acquérir leur dette à un prix réduit.

Star a déclaré qu'elle étudiait l'offre, mais qu'elle ne donnait aucune garantie que la proposition serait acceptée.

Si la proposition est acceptée, elle entraînera une dilution de la participation des investisseurs de l'exploitant du casino et fera d'Oaktree un investisseur important à l'avenir. Oaktree n'était pas immédiatement disponible pour des commentaires en dehors des heures de bureau.

Star a cherché d'urgence à lever des capitaux après avoir exprimé le mois dernier des doutes sur sa viabilité en raison d'une pénurie de liquidités . La société a besoin de lever 150 millions de dollars australiens de dette subordonnée pour procéder à d'autres emprunts de 100 millions de dollars australiens.

Star et son grand rival Crown Resorts, détenu par Blackstone

BX.N , sont confrontés à de multiples enquêtes réglementaires, à une baisse de la fréquentation touristique et à de longues fermetures.

La société a averti à plusieurs reprises les investisseurs que les conditions restaient difficiles pour la poursuite de ses activités.

"Nous mettons en garde contre une hausse importante du cours de l'action de Star, car son linge sale, actuellement très public, constituerait probablement un handicap considérable pour celui qui prendrait le contrôle du groupe", a déclaré Jesse Moors, gestionnaire de portefeuille chez Spatium Capital.

"Oaktree sera probablement conscient et agressif dans ses négociations à ce sujet, ce qui pourrait diluer les actionnaires actuels ou nouveaux de Star

Star a déclaré que plusieurs conditions devaient être remplies pour que l'offre d'Oaktree soit acceptée, notamment un ensemble de garanties "complet", l'approbation des gouvernements et des organismes de réglementation de la Nouvelle-Galles du Sud et du Queensland, l'achèvement de l'audit préalable et la conclusion par les créanciers existants d'un accord de règlement et/ou de refinancement dans des conditions satisfaisantes pour Oaktree.

(1 $ = 1,5723 dollar australien)