Standard Life conclut un accord de 2,7 milliards de dollars pour le rachat de la branche britannique d'Aegon

information fournie par Reuters •15/04/2026 à 11:26

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* L'opération donne naissance à un groupe britannique de retraite et d'épargne comptant 16 millions de clients

* Aegon devient le premier actionnaire de Standard Life et prévoit des rachats d'actions

* La transaction devrait être conclue fin 2026, sous réserve des approbations réglementaires

(Actualisation, ajout d'informations sur les actions, commentaires du directeur général de Standard Life, commentaires d'analystes) par Jakob Van Calster et Iain Withers

Standard Life SDLF.L a accepté d'acheter les activités britanniques de son rival néerlandais Aegon AEGN.AS pour 2 milliards de livres (2,7 milliards de dollars), ont déclaré les sociétés mercredi, élargissant ainsi la portée du groupe d'épargne-retraite britannique à 16 millions de clients.

Standard Life a déclaré que la transaction en espèces et en actions augmenterait également de moitié ses actifs gérés, qui atteindraient 480 milliards de livres.

"Cela fait de nous, et de loin, le leader du marché de l'épargne et de la retraite en pleine croissance au Royaume-Uni", a déclaré Andy Briggs, directeur général de Standard Life, à l'agence Reuters.

Les assureurs et les gestionnaires d'actifs - y compris les géants américains Brookfield et Apollo - ont investi le marché de l'épargne et de la retraite ces dernières années, à la recherche de revenus stables et à long terme dans un contexte de volatilité accrue des marchés.

Standard Life paiera 750 millions de livres sterling en espèces dans le cadre de l'accord et émettra des actions en faveur d'Aegon correspondant à une participation de 15,3 %, ce qui fera de la société néerlandaise son principal actionnaire et lui donnera un siège au conseil d'administration.

Les actions de Standard Life, récemment rebaptisée Phoenix, étaient en hausse de 0,8 % dans les premières transactions, tandis qu'Aegon était en baisse de 1,7 %.

L'ACCORD EST SOUTENU PAR LES PRINCIPAUX ACTIONNAIRES, SELON LE DIRECTEUR GÉNÉRAL DE STANDARD LIFE

Le groupe néerlandais avait précédemment déclaré qu'il examinait ses activités d'assurance en Grande-Bretagne, envisageant une vente éventuelle, dans le cadre du transfert prochain de son siège social aux États-Unis et de son changement de marque pour devenir Transamerica.

L'unité britannique a également suscité l'intérêt de Lloyds Banking Group LLOY.L , Barclays BARC.L et Royal Bank of Canada RY.TO .

Briggs a déclaré que l'opération accélérait l'orientation de Standard Life vers des activités plus légères en termes de capital, dans le cadre de sa stratégie globale, et qu'elle entraînerait des synergies de coûts et de capital de l'ordre de 800 millions de livres sterling.

Standard Life a déclaré que les actionnaires stratégiques MS&AD Insurance Group Holdings 8725.T et Aberdeen Group

ABDN.L soutenaient l'opération.

Les analystes d'ING ont déclaré que le prix se situait dans la partie supérieure de la fourchette prévue, à environ 14 fois les bénéfices, et semblait être une bonne affaire pour Aegon, qui a déclaré qu'il utiliserait le produit de l'opération pour des rachats d'actions et la réduction de la dette.

M. Briggs, de Standard Life, a déclaré que la transaction utilisait moins de fonds propres que les acquisitions précédentes, ajoutant que la récente volatilité du marché provoquée par le conflit au Moyen-Orient n'avait pas affecté l'opération.

Aegon a déclaré que le désinvestissement devrait entraîner une réduction de 5 points de pourcentage du ratio de solvabilité du groupe. Aegon a également mis à jour ses prévisions financières. Elle s'attend désormais à ce que son flux de trésorerie disponible et le résultat d'exploitation du groupe augmentent d'environ 5 % par an entre 2025 et 2027.

La croissance annuelle du capital d'exploitation devrait se situer entre 0 et 5 % au cours de la même période.

Aegon a réaffirmé que ses services de gestion d'actifs au Royaume-Uni continueraient à faire partie du groupe.

L'opération devrait être finalisée vers la fin de l'année 2026, sous réserve des autorisations réglementaires.

(1 $ = 0,7372 livre)