SQLI: Des ambitions ajustées
information fournie par In Extenso Financement & Marché 28/03/2019 à 18:14
Au titre de l'année 2018, SQLI avait publié un CA de 232,0 M€, en hausse de +9,4 % yoy et ce, totalement en ligne avec nos estimations (à 231,8 M€).
En ce qui concerne la rentabilité, l'EBITDA est ressorti conforme aux prévisions du groupe, à 21,7 M€ soit 9,4 % du CA, enregistrant une hausse de +64,4 % (performance à retraiter du fort impact positif de l'application de nouvelles normes comptables IFRS, estimé à 7,9 M€). Le résultat opérationnel signe également une belle progression de +77,8 % à 8,0 M€, compte tenu de l'amélioration du taux d'emploi et de l'optimisation de la structure de coûts.
Après mise à jour de notre modèle, notre objectif de cours ressort à 32,70 € par titre. Opinion Achat Fort maintenue.
Gabrielle AGNUS
Analyste Financier
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