Spotify: Jefferies maintient son conseil avant les résultats information fournie par Cercle Finance 15/07/2025 à 14:56
(Zonebourse.com) - Jefferies confirme son conseil à l'achat sur le titre Spotify avec un objectif de cours inchangé de 845 dollars.
Jefferies se montre positif à l'approche des résultats du deuxième trimestre, anticipant une probable surprise positive sur le nombre d'abonnés, supérieur aux attentes du consensus (+5 millions). L'analyste souligne également les effets favorables des récentes hausses de prix, notamment en Belgique, aux Pays-Bas et en France.
Le bureau d'analyses explique que son optimisme repose sur une dynamique de croissance du chiffre d'affaires plus robuste qu'anticipé, ainsi que sur les effets bénéfiques des offres groupées sur la rentabilité.
'Compte tenu de notre optimisme accru quant à la croissance du chiffre d'affaires et des avantages liés aux offres groupées, nous affichons une marge brute de 5 % et un EBITDA de 10 % sur l'exercice 2026' indique Jefferies.
L'objectif de cours de 845 dollars reflète une valorisation équivalente à 37 fois l'EBITDA attendu en 2026, en ligne avec une croissance annuelle composée de l'EBITDA estimée à 38 % sur trois ans.
Jefferies se montre positif à l'approche des résultats du deuxième trimestre, anticipant une probable surprise positive sur le nombre d'abonnés, supérieur aux attentes du consensus (+5 millions). L'analyste souligne également les effets favorables des récentes hausses de prix, notamment en Belgique, aux Pays-Bas et en France.
Le bureau d'analyses explique que son optimisme repose sur une dynamique de croissance du chiffre d'affaires plus robuste qu'anticipé, ainsi que sur les effets bénéfiques des offres groupées sur la rentabilité.
'Compte tenu de notre optimisme accru quant à la croissance du chiffre d'affaires et des avantages liés aux offres groupées, nous affichons une marge brute de 5 % et un EBITDA de 10 % sur l'exercice 2026' indique Jefferies.
L'objectif de cours de 845 dollars reflète une valorisation équivalente à 37 fois l'EBITDA attendu en 2026, en ligne avec une croissance annuelle composée de l'EBITDA estimée à 38 % sur trois ans.