Spartoo: objectif de cours abaissé chez Oddo BHF information fournie par Zonebourse 25/03/2025 à 12:20
(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme son conseil neutre sur le titre mais abaisse son objectif de cours à 0,50 E (au lieu de 0,60 E) après la publication des résultats 2024.
L'analyste indique que Spartoo a publié hier des résultats annuels 2024 proches de ses attentes.
Le CA enregistre une baisse de 8.7% à 130.5 ME (contre 131 MEe) et la marge brute s'établit à 40.4% soit une baisse de 100 pb. L'EBITDA s'élève à 1.8 ME supérieur à l'attente d'Oddo BHF (1 ME). Le résultat net part du groupe ressort toujours négatif à -2.3 ME.
Oddo BHF souligne que le groupe ne donne pas de perspectives chiffrées pour 2025 mais s'attend encore à une année difficile dans un contexte de consommation peu porteur.
'Suite à cette publication et compte tenu des perspectives encore incertaines à court terme nous ajustons en baisse notre scénario 2025 : i/ CA de 124 ME (contre 136 ME) en baisse de 5% et EBITDA de 2 ME (contre 3.4 ME) soit une marge de 1.6% avec un manque de volumes ne permettant pas d'améliorer le levier opérationnel à ce stade' indique le bureau d'analyses.
'L'amélioration de la structure financière est une bonne nouvelle et devrait redonner un peu d'air à la société mais le momentum va encore rester compliqué (pas de rebond de la consommation online) et le levier opérationnel prendra du temps' rajoute Oddo BHF en conclusion.
L'analyste indique que Spartoo a publié hier des résultats annuels 2024 proches de ses attentes.
Le CA enregistre une baisse de 8.7% à 130.5 ME (contre 131 MEe) et la marge brute s'établit à 40.4% soit une baisse de 100 pb. L'EBITDA s'élève à 1.8 ME supérieur à l'attente d'Oddo BHF (1 ME). Le résultat net part du groupe ressort toujours négatif à -2.3 ME.
Oddo BHF souligne que le groupe ne donne pas de perspectives chiffrées pour 2025 mais s'attend encore à une année difficile dans un contexte de consommation peu porteur.
'Suite à cette publication et compte tenu des perspectives encore incertaines à court terme nous ajustons en baisse notre scénario 2025 : i/ CA de 124 ME (contre 136 ME) en baisse de 5% et EBITDA de 2 ME (contre 3.4 ME) soit une marge de 1.6% avec un manque de volumes ne permettant pas d'améliorer le levier opérationnel à ce stade' indique le bureau d'analyses.
'L'amélioration de la structure financière est une bonne nouvelle et devrait redonner un peu d'air à la société mais le momentum va encore rester compliqué (pas de rebond de la consommation online) et le levier opérationnel prendra du temps' rajoute Oddo BHF en conclusion.