Solutions 30 : Une excellente année 2017 !

Au titre de 2017, Solutions 30 a publié un CA record de 273,8 M€, en forte progression de +42,7 % yoy, et légèrement supérieur à nos attentes (270,9 M€ estimés). En France, le CA s'élève à 177,3 M€, en hausse de +33 % yoy, soutenu par le déploiement de la fibre et les installations de compteurs Linky, mais également par les activités de Fujitsu Field Services, consolidées depuis juillet 2017. Le CA international s'établit à 96,5 M€ (+65 % yoy), dopé par la très bonne dynamique de croissance en Allemagne. Compte tenu de cette excellente publication et des bonnes perspectives pour 2018, nous réajustons nos estimations de CA et de marges à la hausse, avec un objectif de cours à 33,70 € par titre. Sur la base de ce scenario plus offensif, confiant dans la capacité du groupe à délivrer de la croissance organique, nous adoptons une opinion Achat.

Gabrielle AGNUS

Analyste Financier
gagnus@genesta-finance.com
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Raphaëlle POULAIN

Analyste Financier

rpoulain@genesta-finance.com

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