Solutions 30 : Résilience du modèle économique

Au titre du S1 2020, Solutions 30 avait publié un chiffre d'affaires total de 363,7 M€, en croissance de +14,1 % par rapport à l'exercice précédent. Malgré l'impact Covid-19, grâce à la réactivité des équipes opérationnelles face à la crise et à la qualité du modèle de développement du groupe (variabilité des charges), Solutions 30 parvient à mettre en avant un niveau de marge d'EBIT ajusté très satisfaisant, à 21,8 M€, soit 6,0 % du chiffre d'affaires (contre 7,7 % lors du S1 2019). La remontée en charge dynamique post déconfinement et la confiance exprimée à plus long terme par le management finissent de rassurer après la période inédite traversée. Nous maintenons nos précédentes estimations 2020, Opinion Achat sur le titre, avec un TP de 18,25 € / action.

Raphaëlle POULAIN

Analyste Financier

rpoulain@genesta-finance.com

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