SOGECLAIR : CA 2018 : Meilleure fin d'année depuis 2014 !

information fournie par GreenSome Finance •07/02/2019 à 08:58

Sogeclair termine très bien l'année, mieux que nous l'escomptions. Au S1, le groupe avait notamment pâti d'un effet dollar défavorable ce qui lui a fait perdre, par exemple sur l'Aérospace, environ 4 points de croissance. A cela s'est ajoutée la baisse sur l'aviation commerciale (-17%) en ce qui concerne la partie développements. Outre le fait que l'effet dollar n'a quasiment plus joué au S2, Sogeclair a profité de la poursuite du dynamisme de l'aviation d'affaires au second semestre avec une croissance de 20% mais aussi du retour à la stabilité pour l'aviation commerciale (-1%). Le second semestre, avec une progression de l'activité d'environ 15% (+10% à périmètre constant), affiche sa meilleure performance depuis le S2 2014. Le T4 traduit parfaitement cela avec une hausse de 19,3% (+12,3% pc) ce qui en fait l'un des meilleurs.

Nos nouvelles prévisions induisent une révision de notre objectif de cours à 41,4 € vs 39 € (DCF 42,7 € / Comparables 38,5 €). Avec un potentiel de 79%, nous restons à l'Achat .