Smurfit Kappa en pourparlers avec WestRock pour créer un géant du papier et de l'emballage

information fournie par Reuters •07/09/2023 à 13:13

(Ajout de l'évolution de l'action de WestRock au paragraphe 5)

DUBLIN, 7 septembre (Reuters) - Smurfit Kappa est en discussion pour fusionner avec son rival américain WestRock

WRK.N , a déclaré jeudi la société irlandaise, dans le cadre d'un rapprochement entre deux des plus grands producteurs de papier et d'emballages au monde.

L'entité combinée s'appellera Smurfit WestRock et sera domiciliée en Irlande avec son siège social à Dublin, a déclaré Smurfit dans un communiqué. Elle serait cotée à la bourse de New York.

Smurfit n'a pas divulgué les éventuelles conditions financières de l'opération et a indiqué que les conditions définitives seraient précisées dans un autre communiqué. Toute transaction serait soumise à l'approbation des actionnaires, à une vérification préalable et à l'approbation des autorités de réglementation.

Les actionnaires de WestRock recevraient des actions du groupe combiné, a précisé Smurfit Kappa. Les actions de Smurfit Kappa cotées en Irlande étaient en baisse de 2,16% à 0900 GMT.

Les actions de WestRock cotées en bourse aux États-Unis ont augmenté de 6,6 % dans les échanges avant la cloche.

Smurfit, qui opère dans 22 pays européens et 13 pays d'Amérique du Sud, d'Amérique centrale et d'Amérique du Nord, est le plus grand producteur européen de papier et d'emballages. WestRock est la deuxième entreprise d'emballage aux États-Unis.

Aux prix actuels du marché, le capital boursier combiné des deux entreprises s'élèverait à environ 19 milliards de dollars. Elles ont réalisé un chiffre d'affaires cumulé de 34 milliards de dollars au cours des 12 mois précédant la fin du mois de juin.

Les analystes du Credit Suisse ont déclaré que le projet de fusion présentait d'importants avantages stratégiques et opérationnels et qu'il renforçait la présence de la société sur le continent américain, notamment en Amérique centrale, où la croissance est plus rapide.

La fusion serait "une bonne adéquation culturelle" avec une forte concentration sur une expansion axée sur l'innovation de l'activité d'emballage durable du groupe, ont-ils déclaré dans une note de recherche.

L'entité combinée, qui compterait environ 100 000 employés, pourrait réaliser des économies de coûts avant impôts de plus de 400 millions de dollars sur une base annuelle à la fin de la première année suivant la finalisation de l'opération, a déclaré Smurfit.

L'opération nécessiterait des coûts ponctuels en espèces d'environ 235 millions de dollars, a-t-elle ajouté.

L'opération offrirait "des portefeuilles complémentaires avec une diversité de produits unique et des capacités innovantes en matière de développement durable, avec une ampleur et une profondeur dans les solutions d'emballage renouvelables, recyclables et biodégradables", selon le communiqué de Smurfit.

COVID HANGOVER

L'entreprise irlandaise a bénéficié d'un boom de la demande de produits d'emballage et du commerce électronique pendant les fermetures du COVID-19, mais a subi un revers lorsque les économies ont rouvert et que les producteurs ont commencé à réduire leurs stocks d'emballages.

Le mois dernier, elle a fait état d'une baisse de son bénéfice de base au premier semestre, car elle a eu du mal à compenser la baisse des volumes d'une année sur l'autre.

WestRock a dépassé les attentes de Wall Street pour le bénéfice du troisième trimestre et a déclaré qu'elle restait concentrée sur la rationalisation de son portefeuille et la poursuite de la réduction des coûts.

La fusion, qui a été rapportée pour la première fois par le Wall Street Journal, serait réalisée par le biais d'un arrangement irlandais impliquant Smurfit Kappa et d'une fusion d'une filiale avec WestRock, a déclaré Smurfit.

Dans le cadre de cette opération, Smurfit se retirerait de la cote d'Euronext Dublin et annulerait sa cotation à la Bourse de Londres, selon le communiqué. Ses activités en Amérique du Nord et du Sud seront basées à Atlanta, en Géorgie.

(1 $ = 0,9326 euro)