Slide évaluée à plus de 2,6 milliards de dollars lors de son introduction en bourse, la plus importante de l'année

information fournie par Reuters •18/06/2025 à 20:09

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(Ajout d'un contexte au paragraphe 6) par Ateev Bhandari

Slide Insurance SLDE.O a obtenu une évaluation de 2,62 milliards de dollars après que ses actions aient gagné près de 24 % lors de leurs débuts sur le Nasdaq mercredi, après avoir clôturé la plus grande cotation d'assurance cette année, alors que les marchés publics se rétablissent progressivement.

Les actions de l'insurtech américaine ont ouvert à 21 dollars l'unité, alors que le prix d'introduction en bourse était de 17 dollars, ce qui a stimulé les perspectives pour d'autres entreprises cherchant à vendre des actions pour la première fois.

Mardi, l'assureur côtier et certains de ses actionnaires existants ont vendu 24 millions d'actions dans le cadre d'une offre élargie, au prix le plus élevé de la fourchette commercialisée de 15 à 17 dollars par action, ce qui a permis de lever 408 millions de dollars.

Ce chiffre est supérieur à celui d'Aspen Insurance AHL.N , soutenu par Apollo Global, qui a levé le mois dernier 397,5 millions de dollars sur lors de son introduction en bourse à la Bourse de New York.

Les débuts de Slide sont les derniers d'une série de succès pour les entreprises qui vendent des actions pour la première fois.

L'émetteur de stablecoins Circle Internet CRCL.N et la banque numérique Chime CHYM.O ont également fait des débuts spectaculaires à New York au début du mois, une tendance qui prend de l'ampleur grâce aux perspectives d'assouplissement de la politique commerciale des États-Unis.

Les gambades erratiques du président américain Donald Trump en matière de commerce et de politique étrangère, associées à l'explosion de la dette américaine, ont entraîné une volatilité alarmante des marchés cette année.

Cependant, les flux de trésorerie prévisibles et la rentabilité des souscriptions font des assureurs un candidat attrayant à l'introduction en bourse, selon Kat Liu, vice-présidente chez IPOX.

Fondée en 2021, Slide offre une couverture des propriétaires et des biens par l'intermédiaire d'agents et de canaux directs, ciblant les zones côtières le long de la côte atlantique.

Les documents déposés montrent que 99,5 % des polices de la société sont concentrées en Floride, où certains assureurs se retirent, en raison de son historique de catastrophes naturelles, principalement des ouragans.

"Slide s'est taillé un créneau rentable dans une région dense et très demandée, avec une faible capacité de souscription, car de nombreux assureurs évitent cette région en raison du risque élevé ou de modèles de tarification historiques médiocres", a ajouté Kat Liu.

Le directeur général de la société, Bruce Lucas, qui a fondé et dirigé Heritage Insurance HRTG.N auparavant, est l'un des dirigeants les mieux payés du secteur. La rémunération totale de 21,2 millions de dollars de Lucas pour 2024 est remarquable, même si on la compare à celle de grands transporteurs comme Allstate ALL.N et UnitedHealth UNH.N .

"Ce niveau de rémunération des dirigeants pourrait soulever des problèmes de gouvernance, en particulier s'il semble déconnecté de la valeur actionnariale à long terme", a déclaré Liu.