Selon des banquiers, la société indienne Sun Pharma n'a pas atteint son objectif de levée de fonds par emprunt, les investisseurs exigeant des rendements plus élevés

information fournie par Reuters •22/10/2026 à 12:28

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par Dharamraj Dhutia

La société indienne Sun Pharmaceutical Industries SUN.NS n'a pas atteint son objectif de levée de fonds par emprunt, les investisseurs continuant d'exiger des rendements plus élevés, ont déclaré jeudi trois banquiers d'affaires.

Voici quelques détails:

* Le plus grand laboratoire pharmaceutique du pays en termes de capitalisation boursière n'a levé que 78,16 milliards de roupies (823,65 millions de dollars) grâce à la vente de deux séries d'obligations à plus de cinq ans, un montant nettement inférieur à l'objectif de 100 milliards de roupies, ont ajouté les banquiers.

* Les banquiers ont souhaité garder l’anonymat, car ils ne sont pas autorisés à s’exprimer auprès des médias. Sun Pharma n’a pas immédiatement répondu à un e-mail de Reuters sollicitant ses commentaires

* Ce déficit semble refléter davantage les conditions de marché que des inquiétudes quant à la solvabilité de l’entreprise, a déclaré Saurav Ghosh, cofondateur de Jiraaf, une plateforme en ligne de transactions d’obligations

* "Le rendement des obligations indiennes à 10 ans ayant franchi la barre des 7,4 %, l’écart entre les obligations souveraines et les obligations d’entreprises notées AAA s’est resserré. Aux coupons proposés, les investisseurs pourraient percevoir une compensation supplémentaire limitée pour s’exposer au risque d’entreprise, en particulier dans un contexte de hausse des taux d’intérêt."

* L’émetteur prévoyait de lever jusqu’à 30 milliards de roupies via la première tranche, assortie d’une option de vente à l’échéance de 17 mois, et 70 milliards de roupies via la deuxième tranche, une obligation classique à 5 ans

* La société a retenu des offres d’un montant de 20,03 milliards de roupies et de 58,13 milliards de roupies pour ces émissions

* Les investisseurs pilier ont représenté un total de 21 milliards de roupies d’offres

* La société versera des coupons annuels de 8,05 % et 8,20 % sur ces titres et avait lancé un appel d’offres plus tôt dans la journée, ont indiqué les banquiers

* Le produit de ces émissions servira à financer en partie un crédit relais contracté par Sun Pharma pour acquérir la société américaine de soins de santé Organon & Co.

(1 dollar = 94,8950 roupies indiennes)