PARIS, 23 mai (Reuters) - Seb SEBF.PA a annoncé lundi un
accord en vue d'acquérir auprès de KKR KKR.N le groupe
allemand WMF, n°1 mondial des machines à café professionnelles
et leader des articles culinaires en Allemagne, pour un montant
de 1.585 millions d'euros.
Ce montant est basé sur un prix payé de 1.020 millions
d'euros et sur une reprise de dettes financières nettes à
hauteur de 565 millions au 31 décembre 2015, auxquels s'ajoutent
125 millions au titre des engagements de retraites et de
pré-retraites, a précisé le groupe français d'électroménager
dans un communiqué.
L'acquisition de WMF "permettra de générer des synergies
importantes", en matière de revenus et de productivité, pour un
montant en année pleine estimé à une quarantaine de millions
d'euros à l'horizon 2020, a également indiqué Seb.
L'opération sera financée par dette, conduisant à un ratio
proforma dette nette/Ebitda à fin 2016 inférieur à 3, Seb
souhaitant revenir à un niveau inférieur à 2 à fin 2018 grâce à
sa "forte génération de trésorerie".
La transaction sera en outre fortement relutive (supérieure
à 20%) au niveau du bénéfice net par action dès la première
année pleine, a précisé Seb.
En 2015, le chiffre d'affaires du groupe, incluant WMF,
aurait été de 5.824 millions d'euros, avec un Ebitda ajusté de
651 millions, représentant une marge de 11,2%.
Fondé en 1853, WMF s'est développé autour de trois
activités: les machines à café professionnelles, le petit
équipement domestique (articles culinaires et petit
électroménager) et l'équipement hôtelier.
En 2015, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 1,1
milliard d'euros, en croissance de 4,3%. Son Ebitda ajusté s'est
élevé à 118 millions d'euros en 2015 et est estimé à 140
millions pour 2016.
WMF compte huit sites de production dans le monde (quatre en
Allemagne, un en Suisse, un en République Tchèque, un en Chine
et un en Inde) et emploie 5.700 salariés dans 16 pays, dont
3.800 en Allemagne.
L'opération sera soumise aux autorités de la concurrence
concernées, dont l'approbation devrait intervenir au second
semestre 2016.
La cotation de l'action Seb, suspendue lundi, reprendra
mardi dès l'ouverture des marchés.
(Benjamin Mallet, édité par Wilfrid Exbrayat)