* Saudi Aramco ouvre ses livres de comptes
* Le géant saoudien a réalisé en 2018 un bénéfice de $224
mds
* Emission obligataire de $10 mds prévue cette semaine
* Le produit servira à financer une part dans Sabic
par Davide Barbuscia et Rania El Gamal
DUBAI, 1er avril (Reuters) - Saudi Aramco a réalisé l'an
dernier un bénéfice d'exploitation de 224 milliards de dollars
(199,3 milliards d'euros), près de trois fois supérieur à celui
d'Apple AAPL.O , selon les chiffres publiés lundi par la
compagnie pétrolière saoudienne, avant le lancement d'une
émission obligataire.
Le groupe, jusqu'ici réticent à dévoiler ses résultats
financiers, a dû se plier à cet exercice afin d'obtenir une note
publique de crédit et lancer sa première émission obligataire
internationale destinée à lever environ dix milliards de
dollars.
Des sources bancaires estiment qu'elle pourrait dépasser ce
montant.
Cette émission marquera les débuts d'Aramco sur les marchés
internationaux avant une introduction en Bourse (IPO) toujours
prévue en 2021 au cours de laquelle le groupe compte lever 100
milliards de dollars.
L'émission servira en partie à financer l'acquisition de la
part du fonds souverain saoudien PIF dans le groupe de
pétrochimie Sabic 2010.SE pour un montant de 69,1 milliards de
dollars, opération dont la finalisation est prévue en 2020.
SOLIDE TRÉSORERIE
L'Ebitda (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations et
amortissement) d'Aramco s'est établi à 224 milliards de dollars
en 2018, contre 81,8 milliards de dollars pour Apple, classé
l'an dernier par le magazine Forbes, comme le premier groupe
mondial en termes de bénéfices.
"La situation de Saudi Aramco en termes de liquidités est
extrêmement solide", a déclaré Moody's, notant que le groupe
dispose d'une trésorerie de 48,8 milliards de dollars, contre 27
milliards de dollars de dette.
"La dette dans le bilan de la société a été gérée de manière
prudente", ajoute l'agence, notant qu'Aramco dispose de
facilités bancaires à hauteur de 46,8 milliards de dollars, dont
environ 25,5 milliards encore disponibles.
Les représentants d'Aramco rencontreront cette semaine des
investisseurs en Asie, en Europe et aux Etats-Unis, selon un
document publié par l'une des banques chargée de l'émission.
La tournée ne prévoit aucune étape au Moyen-Orient, signe
que l'opération vise essentiellement les investisseurs
internationaux.
"La société est extrêmement rentable, dispose d'un cash-flow
disponible positif, d'un faible endettement et de solides
réserves pour l'avenir, ce qui en fait un argument convaincant
pour les investisseurs internationaux", a déclaré Parth Kikani,
responsable pour le marché obligataire chez Emirates NBD Asset
Management.
Le flux de trésorerie disponible du groupe à la fin 2018
s'élevait à 86 milliards de dollars.
Aramco a mandaté la banque Lazard comme conseiller financier
pour son émission obligataire. JP Morgan JPM.N et Morgan
Stanley MS.N seront les coordinateurs mondiaux, tandis que
Citigroup C.N , Goldman Sachs, HSBC HSBA.L et NCB Capital
1180.SE seront les teneurs de livres de comptes.
Voir aussi: BREAKINGVIEWS-Aramco flashes its cash but also
its independence
(Claude Chendjou pour le service français, édité par Catherine
Mallebay-Vacqueur)