Profit warning sur l’EBITDA 2024 information fournie par In Extenso Financement & Marché 02/04/2025 à 00:00
Obiz
Obiz a prévenu que l’EBITDA 2024 sera finalement inférieur à 2,2 M€ au lieu de supérieur à 3,5 M€ initialement visé. Le groupe a subi une évolution défavorable de ses mix prix et activités chez SLD. L’entité avait été rachetée en 2023 et son intégration n’était pas complète. C’est désormais le cas avec une connexion aux ERP du groupe. Le pilotage de SLD sera donc fin à l’avenir et le groupe a relevé ses prix en 2025. Par ailleurs, Obiz a réaffirmé ses objectifs 2027 d’amélioration de la rentabilité, de la génération de cash-flows et de désendettement. Obiz vise toujours un EBITDA 2027 > 7 M€. Nous réduisons nos estimations et notre objectif de cours à 8,4 € (vs 10,2 €). Au-delà de 2024, nous continuons de prévoir une croissance rapide des résultats du groupe (+168% TCAM des BPA sur 2023-26E) et un désendettement de la structure à moyen terme. Achat Fort.