Prodways : des imprimantes 3D en Bourse
Prodways veut lever des fonds pour financer sa forte croissance interne, ses investissements en R&D, ainsi que de nouvelles acquisitions ciblées.
À l’horizon de 2019, l’ambition est d’afficher plus de 62 millions d’euros de chiffre d’affaires (contre 25 millions l’an passé) et une marge brute d’exploitation «à deux chiffres» (-19,4% en 2016).
L’impression 3D, qui consiste à fabriquer des produits en assemblant des couches de matière par la lumière ou un laser, est potentiellement révolutionnaire. Cette technologie fait rêver les investisseurs, qui valorisent les acteurs du secteur 1,5 à 6 fois leurs ventes de l’année.
Prodways n’échapperait pas à cette surchauffe boursière : en milieu de fourchette, la valeur d’entreprise représenterait déjà 4,8 fois les revenus prévus cette année. C’est très élevé pour une société qui ne devrait pas dégager de bénéfice net avant 2019.
Nous préférons ne pas souscrire.
Modalités de l'introduction
➤ Calendrier :
fin de l’opération le 10 mai pour une première cotation sur l’Eurolist B, le 16 mai.
➤ Procédure :
augmentation de capital pouvant être portée à 52,3 millions d’euros et garantie à hauteur de 13,3 millions d’euros par Safran, Bpifrance, Fimalac et deux investisseurs institutionnels.
➤ Prix :
entre