Pershing Square, le fonds spéculatif d'Ackman, mise sur Amazon et se retire du Canadian Pacific

information fournie par Reuters •22/05/2025 à 23:29

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(Nouveau tout au long, ajoute des détails de l'appel aux investisseurs sur les nouveaux enjeux tout au long) par Svea Herbst-Bayliss

L'investisseur milliardaire Bill Ackman a déclaré jeudi à ses clients que son fonds spéculatif avait acheté des actions d'Amazon le mois dernier, pariant que les bénéfices continueraient à augmenter chez le distributeur en ligne, les tarifs douaniers du président Donald Trump ayant moins d'impact que ce que les consommateurs craignaient au départ.

M. Ackman et son équipe d'investissement ont informé les clients des ajouts au portefeuille de son fonds spéculatif, Pershing Square Capital Management. "Le mouvement le plus important est celui d'Amazon", a déclaré Ryan Israel, directeur des investissements, lors d'une conférence téléphonique.

Avec une valeur de plus de 2 000 milliards de dollars, Amazon est l'une des entreprises les plus précieuses au monde et figure depuis longtemps sur la liste des entreprises les plus admirées par M. Ackman.

En tant qu'un des investisseurs activistes les plus volubiles au monde, qui pousse souvent les entreprises à améliorer leurs performances, les choix d'actions d'Ackman sont suivis de près pour déterminer les tendances en matière d'investissement.

Mais l'action Amazon était trop chère jusqu'au début du mois d'avril, lorsque le marché a été ébranlé par la nouvelle des droits de douane élevés imposés par Trump sur les produits importés et que son cours s'est effondré.

"Nous avons estimé que l'entreprise serait en mesure de surmonter tout ralentissement dans la division informatique dématérialisée Amazon Web Services et nous n'avons pas jugé que les droits de douane auraient un impact important sur les bénéfices de la vente au détail", a déclaré M. Israel.

M. Ackman et son équipe ont également exprimé leur confiance dans le directeur général d'Amazon, Andrew Jassy, affirmant que sa capacité à gérer l'entreprise de manière plus efficace permettra "une plus grande expansion de la marge bénéficiaire à un taux élevé de croissance du chiffre d'affaires"

Pershing Square avait également ajouté au portefeuille des participations dans la société de location de voitures Hertz

HTZ.O et dans la société de transport Uber UBER.N .

Dans le même temps, la firme a vendu le chemin de fer Canadian Pacific CP.TO , a dit Ackman, notant que c'est une position que la firme a vendue "avec regret". En 2022, M. Ackman a pris une nouvelle participation dans le Canadian Pacific, revenant ainsi à l'un de ses investissements les plus rentables, alors que les entreprises ferroviaires bénéficient d'un coup de pouce pour réduire les émissions de carbone et que l'industrie manufacturière est rapatriée aux États-Unis et au Mexique.

Mais pour acquérir la participation d'Amazon, M. Ackman a dû procéder à des ajustements et a fini par liquider le Canadian Pacific. Il a souligné qu'il avait "une très haute opinion de l'équipe du Canadian Pacific" et qu'il "croyait fermement en l'avenir à long terme de l'entreprise"

L'équipe a également réduit ses investissements dans Chipotle Mexican Grill CMG.N , Hilton Worldwide Holdings

HLT.N , Universal Music Group UMG.AS et a échangé ses actions Nike NKE.N contre des options d'achat, qualifiant cette stratégie de "deep-in-the-money"