Obiz : Croissance, récurrence & rentabilité - initiation à Achat Fort

information fournie par In Extenso Financement & Marché •17/07/2023 à 16:52

Initiation à Achat Fort, OC 12,10 € - potentiel de hausse +130%

Nous initions la couverture d'Obiz à Achat Fort avec un OC de 12,10 €, soit un potentiel de hausse de +130%. Le titre offre un point d'entrée attractif et conjugue un modèle économique vertueux (croissance, récurrence et rentabilité) à des perspectives de croissance importantes : taux de croissance annuel moyen des BPAs de +c.200% sur 2022-25E.

De solides fondamentaux soutiennent l'activité

L'activité du groupe est tirée par (i) l'enjeu de préservation du pouvoir d'achat et (ii) la demande croissante des entreprises pour valoriser les data clients. En effet, la relation clients est un enjeu majeur de différenciation pour les entreprises et la digitalisation croissante des parcours clients entraîne une forte progression du volume de données. Enfin, l'activité d'Obiz est soutenue par (iii) une réglementation de plus en plus stricte en matière de collecte, gouvernance et sécurisation des data (dont la fin des cookies « tiers »).