Négociations sur l'accord Exxon-Pioneer : Ce que Wall St et les décideurs politiques ont à dire

information fournie par Reuters •06/10/2023 à 19:22

(Ajoute de nouveaux commentaires)

6 octobre (Reuters) - Exxon Mobil XOM.N est en pourparlers avancés pour acquérir Pioneer Natural Resources PXD.N dans une transaction qui pourrait valoriser le producteur du bassin Permien à environ 60 milliards de dollars, selon des personnes familières avec le sujet.

Il s'agirait de la plus grande acquisition d'Exxon depuis celle de Mobil en 1998, pour 81 milliards de dollars, et elle pourrait renforcer la position de la major pétrolière dans la région pétrolière la plus lucrative du pays.

Voici les commentaires sur cette transaction probable.

MATTHEW BERNSTEIN, ANALYSTE PRINCIPAL DES SCHISTES, RYSTAD ENERGY

"Si Exxon Mobil est couronné roi incontesté du Permien dans les prochains jours, le secteur du schiste deviendra fondamentalement une activité consolidée plus mature

une transaction de l'ampleur de l'acquisition potentielle de Pioneer par Exxon Mobil pourrait toutefois ouvrir une nouvelle ère, celle de "Shale 4.0" ... . Elle verrait les supermajors très dépensiers, déjà en possession d'une grande partie des stocks de pétrole de réservoirs étanches, consolider des pans entiers de ressources de schiste sous leur emprise."

MARK VIVIANO, ASSOCIÉ GÉRANT ET GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE, KIMMERIDGE ENERGY ENGAGEMENT PARTNERS

"Exxon fait jouer ses muscles et veut clairement être le gorille de 800 livres dans le Permien

"Pioneer se positionne pour ce jour depuis dix ans, depuis que le Permien est devenu horizontal. Scott Sheffield (Le directeur général de Pioneer) a repris le contrôle de la société pour s'assurer qu'il avait son mot à dire sur la façon dont le dernier chapitre était écrit et que c'était toujours la fin."

BILL SMEAD, DIRECTEUR DES INVESTISSEMENTS DE SMEAD CAPITAL MANAGEMENT

"Je ne peux pas imaginer qu'une transaction se fasse à moins de 65 milliards de dollars, étant donné que Pioneer se négocie actuellement autour de 50 milliards de dollars.... C'est le début d'une consolidation massive dans l'industrie"

PETER MCNALLY, RESPONSABLE MONDIAL DU SECTEUR DES MATÉRIAUX INDUSTRIELS ET DE L'ÉNERGIE CHEZ THIRD BRIDGE

"Du point de vue d'Exxon Mobil, les volumes de production américains ont en fait été négatifs au cours des quatre derniers trimestres - une période sans précédent depuis 2018... il pourrait s'avérer plus efficace d'acheter la croissance de la production par le biais d'une acquisition que de la construire organiquement en ajoutant plus d'appareils de forage et d'équipes."

BIRAJ BORKHATARIA, ANALYSTE, RBC CAPITAL MARKETS

"Je ne m'attendrais pas à ce que XOM paie une prime substantielle pour les actifs étant donné le nombre limité d'acheteurs alternatifs pour quelque chose de cette envergure. Après des années de sous-investissement dans le secteur, nous voyons le potentiel de fusions et d'acquisitions à grande échelle sur le marché, les entreprises cherchant à remplir les trémies dans un contexte d'évolution des opinions sur la longévité du pétrole et du gaz."

J.P.MORGAN ANALYSTS

"(PXD) Le président-directeur général Scott Sheffield, qui a fondé la société en 1997, devrait prendre sa retraite à la fin de l'année, et cette transaction serait une manière appropriée de conclure son mandat d'une manière qui semble être favorable aux actionnaires."

SÉNATEUR SHELDON WHITEHOUSE, DÉMOCRATE DE RHODE ISLAND

"Exxon dispose d'un gros tas d'argent qu'elle a gagné en escroquant les consommateurs, en utilisant un cartel international corrompu; et maintenant elle cherche à utiliser cet argent pour doubler la pollution de la planète, en faisant peser encore plus de coûts et de dangers sur les consommateurs."

BEN COOK, GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE, HENNESSY ENERGY TRANSITION FUND

"Compte tenu de la concentration de la propriété des terrains dans ce qui est la plus grande zone pétrolière de schiste des États-Unis, cela soulève quelques inquiétudes. Je veux dire qu'il ne fait aucun doute qu'une position de cette ampleur ou de cette taille leur donnerait une influence considérable dans les négociations ou les contrats avec les fournisseurs de services."

NEAL DINGMANN, ANALYSTE, TRUIST SECURITIES

"Nous ne serions pas surpris d'assister à une nouvelle consolidation dans l'espace amont, étant donné l'inventaire limité et le prix relativement bon marché de la plupart des E&P, à en juger par la dernière prime suggérée."