NATIXIS : RESULTATS DU 4T2017 ET ANNUELS 2017

information fournie par GlobeNewswire •13/02/2018 à 17:35

Paris, le 13 février 2018
Résultats 4T17 et 2017

Hausse du Résultat net publié de +21% à 1 669 M€ en 2017 et de +5% au 4T17 à 518 M€
Dividende de 0,37€ ⁽¹⁾ par action

Croissance soutenue de l'activite et de la rentabilité de nos metiers

PNB ⁽²⁾ de Natixis +9% en 2017 à 9,5 Md€, RBE ⁽²⁾ +19% a 3 Md€ et rOe ⁽²⁾ metiers à 13,8%

creation de valeur perenne (rote : 12,3%), solidite financiere et hausse du dividende

NEW DIMENSION demarre sur des bases solides

Laurent Mignon, Directeur général de Natixis, a déclaré : « Natixis a réalisé en 2017 de bonnes performances dans tous ses métiers, parmi les meilleures du secteur, et clôture avec succès son plan stratégique New Frontier. Nous avons renforcé nos grandes expertises dans le monde entier, grâce à une forte dynamique commerciale et à une stratégie active d'acquisitions dans la gestion d'actifs, l'assurance, le M&A et les paiements. Nous nous engageons avec confiance dans la mise en oeuvre de notre plan New Dimension. Avec ce plan, nous avons pour ambition de pérenniser notre développement et notre création de valeur en approfondissant nos expertises, en faisant du digital un levier de croissance et surtout en continuant de nous différencier par nos choix de métiers et la façon dont nous serons capables d'apporter des solutions à nos clients. »

(1) Proposition soumise à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 23 mai 2018 (2) Hors éléments exceptionnels et hors impact IFRIC21 pour le calcul du coefficient d'exploitation, RoE et RoTE au 4T17 (3) Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois - sans phase-in

rÉsultats du 4T17

Le Conseil d'administration a arrêté le 13 février 2018 les comptes de Natixis au titre du 4 ^ème trimestre 2017.

1. Dont 32 M€ dans le Hors pôles

Sauf indication contraire, les commentaires qui suivent se rapportent aux résultats hors éléments exceptionnels détaillés en page 2.

Natixis

Le PNB de Natixis ressort à 2 450 M€, en hausse de +7% sur un an et de +10% à taux de change constant. Les métiers enregistrent un PNB en croissance de +6% sur un an à 2 255 M€ avec, notamment, une hausse significative des revenus de l' AWM (+28% à taux de change constant), de l' Assurance (+11%) et de Coface (+33%).

Les charges s'établissent à 1 698 M€ au 4T17, en hausse de +4% sur un an. Il en découle un effet ciseaux positif de 3pp et une baisse de 220pb du coefficient d'exploitation hors IFRIC 21 vs. 4T16, à 71,2%. Le résultat brut d'exploitation, à 753 M€, progresse de +15% au 4T17 vs. 4T16 .

Le coût du risque s'établit à 65 M€, en légère hausse vs. 4T16. Exprimé en points de base des encours de crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque des métiers s'établit à 22pb au 4T17. Le résultat avant impôt, à 699 M€, progresse de +17% au 4T17 vs. 4T16 .

Le taux d'impôt du 4T17 bénéficie, entre autres, d'un impact positif d'environ 100 M€ lié aux réformes fiscales aux États-Unis (dépréciation d'impôts différés passifs). La hausse marquée sur un an des intérêts minoritaires résulte de la contribution de Coface en nette croissance et du niveau élevé des commissions de surperformance de certains affiliés européens en Asset management.

Le résultat net part du groupe retraité de l'impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s'élève à 428 M€ au 4T17, en hausse de +24% sur un an. En intégrant les éléments exceptionnels (+48 M€ net d'impôt au 4T17) et l'impact IFRIC 21   (+42 M€ au 4T17), le résultat net part du groupe publié au 4T17 s'établit à 518 M€ en croissance de +5% sur un an.

Hors IFRIC 21, le RoTE ⁽¹⁾ de Natixis s'établit à 12,6% et le RoE ⁽¹⁾ des métiers à 12,5%, en progression de +270pb et +20pb respectivement par rapport au 4T16.

Asset & Wealth Management

Le 4T17 est marqué pour AWM par une hausse significative des revenus de +22% sur un an (+28% à change constant), soutenus notamment par l'amélioration des marges et la hausse des encours. Le PNB de l'Asset management s'élève à 857 M€ au 4T17, en hausse de +23% vs. 4T16 et intégrant des hausses de +37% des revenus en Europe à 334 M€ et de +8% en Amérique du Nord à 408 M€. Le PNB du Wealth management est en hausse de +20% sur un an.

En Asset management, au 4T17, les marges, hors commissions de surperformance (149 M€ au 4T17), atteignent 31,5pb (+3,4pb sur un an) et progressent de +2,8pb en Europe à 16,7pb et de +1,5pb en Amérique du Nord à 39,5pb. La progression des marges résulte d'une amélioration du mix produit et de l'intégration d'Investors Mutual Limited (IML) en Australie.

Sur le 4T17, la collecte nette en AM atteint +8 Md€ , dont +2,6 Md€ en Europe, portée notamment par H2O et DNCA, et +5,0 Md€ en Amérique du Nord (Harris Associates: +1,4 Md$, Loomis Sayles : +3,4 Md$). Au 31 décembre 2017, les actifs sous gestion s'élèvent à 831 Md€, dont 406 Md€ en Europe et 410 Md€ en Amérique du Nord. Ils progressent sur le trimestre sous l'effet de la collecte, de l'intégration d'IML (+6 Md€ d'encours) et d'un effet marché positif de +10 Md€ compensant l'effet change négatif de -6 Md€. Les actifs sous gestion en Wealth management atteignent 31,6 Md€ ⁽²⁾ au 31 décembre 2017.

Au 4T17, le RoE après impôt, hors IFRIC 21, progresse de +380pb pour AWM à 14,0% .

1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d'exploitation et du RoE au 4T16 et 4T17
2. Y compris Vega IM, détenu à 60% par Natixis Wealth Management

Banque de Grande Clientèle

Le PNB de la Banque de Grande Clientèle hors desk CVA/DVA affiche une baisse limitée de -1% vs. 4T16 à change constant (-4% en courant à 840 M€).

Les revenus de Global markets ont été impactés par le ralentissement de l'activité client dans les segments Taux et Equity derivatives, ainsi qu'une volatilité moindre dans cette dernière activité ainsi que sur le Change. Cela se traduit par une baisse de -8% sur un an des revenus de FICT à 288 M€ et de -4% pour Equity à     144 M€. Au sein de Global finance, le niveau élevé de la production nouvelle de financements structurés (+51% sur un an) , notamment sur le segment Real Estate US soutient la hausse de +12% des revenus sur un an à 358 M€. Les revenus générés par les activités Investment banking et M&A atteignent 74 M€, en baisse par rapport au 4T16, découlant notamment d'un nombre moindre de transactions finalisées en ECM.

Au 4T17, le RoE après impôt, hors IFRIC 21 de la BGC s'établit à 10,3% .

Assurance

Le PNB de l'Assurance atteint 190 M€ et progresse de +11% sur un an au 4T17 . Les charges à 110 M€ augmentent de +8%. Il en résulte un effet ciseaux positif , une baisse du coefficient d'exploitation à 60,0% et une hausse de +15% du résultat brut d'exploitation à 80 M€.

Au 4T17, le RoE après impôt, hors IFRIC 21 de l'Assurance progresse de +600pb à 25,3% .

Le chiffre d'affaires global, hors traité de réassurance avec CNP, s'élève à 2,8 Md€ au 4T17, incluant une hausse de +9% pour le segment Assurances de personnes et de +6% pour les activités Dommages.

Les actifs sous gestion en assurance vie s'élèvent à 54,7 Md€ au 31 décembre 2017 dont 23% sur des supports en unités de compte. Le ratio combiné des activités Dommages s'établit à 91,5% au 4T17, en baisse de -1,5pp vs. 4T16.

1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d'exploitation et du RoE au 4T16 et 4T17

Services Financiers Spécialisés

Le PNB des Services Financiers Spécialisés affiche une croissance de +3% sur un an au 4T17 , incluant sur la même période une stabilité des revenus pour les Financements spécialisés, une croissance de +4% pour les activités Paiements et de +12% pour les Services financiers (dont +25% sur le segment Epargne salariale).

Les charges des SFS augmentent de +10% sur un an au 4T17. Retraitées des effets périmètre, elles augmentent de +2% seulement. Le coefficient d'exploitation hors IFRIC 21 et hors acquisitions dans les activités Paiements ressort à 67,3% au 4T17.

Le coût du risque s'établit à 24 M€, impacté sur le trimestre par des évolutions de modèles internes.

Au 4T17, le RoE après impôt, hors IFRIC 21 des SFS s'établit à 11,2%.

Au sein des Paiements, l'offre publique d'acquisition obligatoire de Dalenys a été finalisée avec succès le 26 janvier 2018 . Par ailleurs, le 16 janvier 2018, le Groupe BPCE est devenu le premier PSP (prestataire de services de paiement) en France à adhérer au schéma « SEPA Instant Credit Transfer » (SCT Inst) , la plupart des banques des réseaux seront en mesure de proposer des services de paiement instantané dès avril 2018.

Hors pôles

Les activités Hors pôles totalisent un PNB de 195 M€, en hausse de +25% sur un an, dont 167 M€ généré par Coface (+33% sur un an).

Au 4T17, le chiffre d'affaires généré par Coface progresse de +2% à périmètre et change constant pour atteindre 340 M€. Le ratio combiné net de réassurance affiche une nette amélioration à 76,1% sous l'effet d'une diminution de la sinistralité (loss ratio à 41,8% vs. 68,0% au 4T16) et d'une bonne maîtrise des dépenses (cost ratio à 34,3% vs. 32,0% au 4T16).

Les charges du Hors pôles excluant Coface et le FRU sont en retrait de -37% sur un an . Les charges de Coface sont en baisse de -10% sur la même période.

Le résultat avant impôt s'établit à 8 M€ vs. -72 M€ au 4T16.

Au 4T17 , Natixis a cédé sa participation de 15% dans CACEIS , se traduisant par une plus-value de 74 M€, une baisse des RWA de -0,8 Md€ et sans impact récurrent sur les résultats de Natixis.

1. Voir note méthodologique et hors impact IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d'exploitation et du RoE au 4T16 et 4T17

rÉsultats 2017

1. Dont 57 M€ dans le Hors pôles (2) Contribution Sociale de Solidarité des Sociétés

Sauf indication contraire, les commentaires qui suivent se rapportent aux résultats hors éléments exceptionnels détaillés en page 6.

NATIXIS

En 2017, le PNB de Natixis ressort à 9 497 M€, en hausse de +9% sur un an . Les métiers enregistrent un PNB en croissance de +9% sur un an également à 8 810 M€ avec, notamment, une hausse significative des revenus de l' AWM (+15% en 2017), de l' Assurance (+12%) et de la Banque de Grande Clientèle (+7%).

Les charges s'établissent à 6 540 M€ en 2017, en hausse de +5% sur un an. Il en découle un effet ciseaux positif de 4pp et une baisse de 250pb du coefficient d'exploitation vs. 2016, à 68,9%. Le résultat brut d'exploitation, à 2 957 M€, progresse de +19% sur un an.

Le coût du risque s'établit à 258 M€, en baisse de -15% vs. 2016 malgré un renforcement des provisions générales de 60 M€ dans le Hors pôles. Exprimé en points de base des encours de crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque des métiers s'établit à 23pb en 2017 vs. 34pb en 2016. Le ratio coût du risque/PNB baisse de 3,5% en 2016 à 2,7% en 2017 et le résultat avant impôt, à 2 755 M€, progresse de +21% sur l'année .

Le taux d'impôt 2017 bénéficie, entre autres, d'un impact positif au 4T17 lié aux réformes fiscales aux États-Unis. La hausse marquée sur un an des intérêts minoritaires résulte de la contribution de Coface en nette croissance, et du niveau élevé des commissions de surperformance de certains affiliés européens en Asset management.

Le résultat net part du groupe retraité des éléments exceptionnels s'élève à 1 715 M€ en 2017, en hausse de +25% sur un an. En intégrant les éléments exceptionnels (-46 M€ net d'impôt en 2017), le résultat net part du groupe publié en 2017 s'établit à 1 669 M€ en croissance de +21% sur un an.

Le RoTE ⁽¹⁾ de Natixis s'établit à 12,3% et le RoE ⁽¹⁾ des métiers à 13,8%, en progression de +240pb et +160pb respectivement par rapport à 2016.

Asset & Wealth Management

Le PNB de l'AWM progresse de +15% sur un an en 2017 (+16% à change constant), soutenu notamment par l'amélioration des marges et la hausse des encours. Le PNB de l'Asset management s'élève à 2 972 M€ en 2017, en hausse de +15% sur un an. Le PNB du Wealth management est en hausse de +4% en 2017.

En Asset management, les marges, hors commissions de surperformance (287 M€ en 2017), atteignent en moyenne 29,5pb sur l'année, en hausse de 1,3pb vs. 2016. Sur l'année, la collecte nette en AM atteint +24 Md€, et +72 Md€ sur la période 2014-2017. Au 31 décembre 2017, les actifs sous gestion s'élèvent à 831 Md€. A taux de change constant, les actifs sous gestion moyens de l'année progressent de +10,5% en Europe (hors assurance-vie) et de 8,4% en Amérique du Nord.

Les charges augmentant de +10% sur l'année. Il en résulte un effet ciseaux positif de 5pp, une baisse du coefficient d'exploitation , inférieur à 70% sur 2017 (72,9% en 2016) et une hausse de +27% du résultat brut d'exploitation à 938 M€.

Le résultat avant impôt affiche une hausse de +27% sur un an également et le RoE après impôt de +130pb à 12,8%.

1. Voir note méthodologique

Banque de Grande Clientèle

Le PNB de la Banque de Grande Clientèle hors desk CVA/DVA progresse de +9% sur un an en 2017 , porté par de très bonnes performances au sein de Global markets (+11% vs. 2016) et des activités Investment banking et M&A (+27%, incluant une hausse de +47% pour le M&A ). Sur la même période, les RWA de la BGC ont baissé de -11% , témoignant du succès du modèle O2D . Le ratio PNB/RWA moyen s'établit à 5,7% sur l'ensemble de l'année (hors desk CVA/DVA).

Au sein de Global markets , les revenus FICT sont en hausse de +6% sur un an, notamment grâce à la dynamique des plateformes US et APAC (+20% en 2017), alors que les revenus Equity progressent quant à eux de +21%. La contribution des plateformes US et APAC aux revenus de la BGC passe de 35% en 2016 à 38% en 2017.

Les coûts fixes hors projets règlementaires augmentent de +3% sur l'année et le coefficient d'exploitation est en légère baisse vs. 2016.

Le coût du risque baisse de -41% vs. 2016 et le résultat avant impôt progresse de +16% sur un an .

En 2017, le RoE après impôt de la BGC s'établit à 13,2% , en progression de +250pb vs. 2016.

Assurance

Le PNB de l'Assurance atteint 734 M€ et progresse de +12% sur un an en 2017, porté à la fois par le segment Assurances de personnes et les activités Dommages.

Les charges à 416 M€ augmentent de +10%. Il en résulte un effet ciseaux positif , une baisse du coefficient d'exploitation à 56,6% et des hausses de +15% du résultat brut d'exploitation ainsi que du résultat avant impôt.

En 2017, le RoE après impôt de l'Assurance progresse de +310pb à 23,9% .

Le chiffre d'affaires global, hors traité de réassurance avec CNP, s'élève à 11,7 Md€ en 2017, en progression de +46% sur l'année, dont 10,3 Md€ en Assurances de personnes et 1,4 Md€ pour les activités Dommages. En Assurance-vie, la collecte nette sur supports en unités de compte a presque triplé en 2017 à +2,9 Md€, ceux-ci représentant près de la moitié de la collecte nette de l'année et 35% de la collecte brute. Le ratio combiné des activités Dommages s'établit à 92,1% pour 2017, en baisse de -0,4pp vs. 2016

1. Voir note méthodologique

Services Financiers Spécialisés

Le PNB des Services Financiers Spécialisés affiche une croissance de +2% sur un an en 2017 , incluant sur la même période une croissance de +3% des revenus pour les Financements spécialisés (dont +5% pour Cautions et garanties), une croissance de +2% pour les activités Paiements et de +1% pour les Services financiers.

Le développement des activités Paiements est reflété par la croissance soutenue du chiffre d'affaires généré par les récentes acquisitions de Payplug et Dalenys par Natixis Payment Solutions (+64% vs. 2016) mais aussi  par la hausse des revenus de l'activité de prépayés (+10% sur un an à périmètre constant), ainsi que la hausse du volume de transactions de compensation cartes (+10% sur un an en 2017). En 2017, 79% des revenus paiements sont générés avec les réseaux du Groupe BPCE.

En 2017, le RoE après impôt des SFS s'établit à 13,3%.

Hors pôles

Les activités Hors pôles totalisent un PNB de 687 M€, en hausse de +8% sur un an, dont 624 M€ généré par Coface (+13% sur un an).

En 2017, le ratio combiné net de réassurance de Coface affiche une nette amélioration à 86,6% vs. 97,4% en 2016 sous l'effet d'une diminution de la sinistralité (loss ratio à 51,4% vs. 65,5%), tandis que le cost ratio reste largement stable à 35,2% (hors activités de gestion des garanties publiques en 2016).

Les charges du Hors pôles excluant Coface et le FRU sont en retrait de -25% sur un an.

Le résultat avant impôt s'établit à -189 M€ vs. -306 M€ en 2016.

1. Voir note méthodologique (2) Excluant une plus-value CEGC au 2T16

structure financiÈre

Bâle 3 fully-loaded
Au 31 décembre 2017, le ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded ⁽¹⁾ de Natixis s'établit à 10,65%.

• Les fonds propres Core Tier 1 Bâle 3 fully-loaded ⁽¹⁾ s'élèvent à 11,8 Md€
• Les RWA Bâle 3 fully-loaded s'élèvent à 110,7 Md€

Sur la base d'un ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded ⁽¹⁾ de 10,4% au 31 décembre 2016, les impacts 2017 se décomposent comme suit :

• effet de mise en réserve du résultat net part du groupe du 2017 : +139pb,
• dividende ⁽²⁾ prévu au titre de 2017 : -101pb,
• effets RWA et autres : +21pb
• impact des acquisitions/cessions : -36pb

Bâle 3 phased-in, ratios règlementaires
Au 31 décembre 2017, les ratios règlementaires Bâle 3 phased-in de Natixis s'établissent à 10,8% pour le CET1, 12,9% pour le Tier 1 et 14,9% pour le ratio de solvabilité global.

• Les fonds propres Core Tier 1 s'élèvent à 12,0 Md€ et les fonds propres Tier 1 à 14,3 Md€
• Les RWA de Natixis s'élèvent à 110,7 Md€ et se décomposent en :
  • risque de crédit : 78,3 Md€
  • risque de contrepartie : 6,7 Md€
  • risque de CVA : 1,2 Md€
  • risque de marché : 9,7 Md€
  • risque opérationnel : 14,8 Md€

IFRS 9
L'impact de la mise en application de la norme IFRS 9 sur le ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded de Natixis est de 15pb environ (First Time Application) au 1 ^er janvier 2018, date d'entrée en vigueur de la norme.

Actif net comptable par action
Les capitaux propres part du groupe s'élèvent à 19,8 Md€ au 31 décembre 2017, dont 2,2 Md€ de titres hybrides (TSS) inscrits en capitaux propres à la juste valeur (hors plus-value de reclassement).

Au 31 décembre 2017, et après déduction du dividende au titre de l'année 2017, l'actif net comptable par action ressort à 5,18€ pour un nombre d'actions, hors actions détenues en propre, égal à 3 135 928 302 (le nombre total d'actions est de 3 137 360 238). L'actif net tangible par action (déduction des écarts d'acquisition et des immobilisations incorporelles) s'établit à 3,96€.

Ratio de levier
Au 31 décembre 2017, le ratio de levier ⁽³⁾ s'établit à 4,1%.

Ratio global d'adéquation des fonds propres
L'excédent en fonds propres du conglomérat financier est estimé à près de 3,2 Md€ (ratio global d'adéquation des fonds propres).

1. Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois - sans phase-in
2. Proposition soumise à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 23 mai 2018
3. Voir note méthodologique

Annexes

Précisions méthodologiques :

Les résultats au 31/12/2017 ont été examinés par le conseil d'administration du 13/02/2018 .
Les éléments financiers au 31/12/2017 sont présentés conformément aux normes IAS/IFRS et interprétations IFRIC telles qu'adoptées dans l'Union européenne et applicables à cette date.

En vue du nouveau plan stratégique New Dimension, les séries trimestrielles 2016 et 9M17 ont été mises à jour pour tenir compte des changements ci-dessous en termes d'organisation des lignes métiers et de normes de gestion :

La nouvelle organisation des lignes métiers inclut principalement :

• Le pôle Epargne a été scindé en 2 nouveaux pôles : Assurance et Asset & Wealth Management ⁽¹⁾
• Au sein de la BGC :
  • Global finance et Investment banking sont désormais 2 lignes métiers distinctes
  • Création de Global Securities & Financing (GSF) : joint-venture entre FIC et Equity derivatives, incluant Securities Financing Group (SFG, précédemment dans FIC) et Equity Finance (précédemment dans Equity), dont les revenus sont partagés à parts égales entre FIC et Equity
• Au sein de SFS, le métier Paiements est extrait des Services financiers, et constitue une ligne métier à part entière au sein du pôle SFS
• Suppression de la division Participations financières, désormais incluses dans le Hors Pôles

Les changements de normes de gestion incluent :

• Passage à une allocation de fonds propres normatifs aux métiers à 10,5% des RWA moyens (vs. 10% précédemment)
• Passage à un taux de rémunération des fonds propres analytiques de 2% (vs. 3% précédemment)

Performances des métiers mesurées en Bâle 3 :

• Les performances des métiers de Natixis sont présentées dans un cadre réglementaire Bâle 3. Les actifs pondérés Bâle 3 sont appréciés sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013 (y compris traitement en compromis danois pour les entités éligibles).
• Le RoTE de Natixis est calculé en considérant au numérateur le résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons sur les TSS nets d'impôt. Les capitaux propres retenus sont les capitaux propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des dividendes, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes, les immobilisations incorporelles moyennes et les écarts d'acquisition moyens.
• RoE de Natixis : le résultat pris en compte est le résultat net part du groupe duquel sont déduits les coupons sur les TSS nets d'impôt. Les capitaux propres retenus sont les capitaux propres part du groupe moyens en IFRS, après distribution des dividendes, dont sont exclus les dettes hybrides moyennes et en neutralisant les gains et pertes latents ou différés enregistrés en capitaux propres.
• Le RoE des pôles métiers est calculé sur la base des fonds propres normatifs auxquels sont ajoutés les écarts d'acquisition et les immobilisations incorporelles relatives au pôle. L'allocation de capital aux métiers de Natixis s'effectue sur la base de 10,5% de leurs actifs pondérés moyens en Bâle 3. Les métiers bénéficient de la rémunération des fonds propres normatifs qui leurs sont alloués. Par convention, le taux de rémunération des fonds propres normatifs est à 2%.

1. Asset management incluant le Private equity (2) y compris activités de M&A

Actif net comptable : calculé en considérant les capitaux propres part du Groupe, retraité des hybrides et de la plus-value liée au reclassement des hybrides en capitaux propres. L'actif net comptable tangible est corrigé des écarts d'acquisition des mises en équivalence, des écarts d'acquisitions retraités et des immobilisations incorporelles retraités ci-après :

Réévaluation de la dette senior propre : composante « risque de crédit émetteur » valorisée à partir d'une méthode approchée d'actualisation des cash flows futurs, contrat par contrat, utilisant des paramètres tels que courbe des taux de swaps et spread de réévaluation (basé sur la courbe reoffer BPCE). Adoption de la norme IFRS 9 le 22 novembre 2016 autorisant l'application anticipée des dispositions relatives au risque de crédit propre dès l'exercice clos le 31/12/2016. Tous les impacts depuis le début de l'exercice 2016 sont constatés en capitaux propres, même ceux qui avaient impacté le compte de résultat lors des comptes intermédiaires de mars, juin et septembre 2016.

Ratio de levier : le calcul s'effectue selon les règles de l'acte délégué, sans mesures transitoires sauf pour les IDA sur pertes reportables, avec hypothèse de renouvellement des émissions subordonnées non éligibles en Bâle 3 par des instruments éligibles. Les opérations de financement sur titres traitées avec des chambres de compensation sont compensées en application des principes posés par IAS32, sans prise en compte des critères de maturité et devises. Ratio présenté après annulation des opérations avec les affiliés, en attente d'autorisation de la BCE.

Eléments exceptionnels : les données et commentaires de cette présentation sont basés sur les comptes de résultats de Natixis et de ses métiers retraités des éléments comptables exceptionnels détaillés en pages 2 et 6 de ce communiqué de presse . Les comptes de résultats de Natixis et de ses métiers incluant ces éléments sont en annexes de ce communiqué de presse.

Retraitement de l'impact IFRIC 21 : le coefficient d'exploitation et le RoE hors impact IFRIC 21 se calculent en prenant en compte par trimestre un quart du montant des taxes et cotisations annuelles soumises à cette nouvelle norme de comptabilisation.

Capacité bénéficiaire : résultat net part du groupe retraité des éléments exceptionnels et de l'impact IFRIC 21.

Charges : somme des charges générales d'exploitation et des dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

Natixis - Consolidé

Bilan comptable

Natixis - Contribution par pôle au 4T17

Asset & Wealth Management

1. Asset management incluant le Private equity
2. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

Banque de Grande Clientèle

1. Incluant le M&A
2. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

Assurance

1. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

Services Financiers Spécialisés

1. Méthodologie d'allocation normative de capital sur la base de 10,5% des actifs pondérés moyens-y compris goodwill et immobilisations incorporelles

Hors Pôles

Compte de résultat 4T17 : passage des données hors éléments exceptionnels aux données publiées

Compte de résultat 2017 : passage des données hors éléments exceptionnels aux données publiées

(1) Contribution Sociale de Solidarité des Sociétés

Capital réglementaire au 4T17 et structure financière - Bâle 3

Impacts IFRIC 21 par pôle

1. -10,9 M€ sur les charges récurrentes et -14,1 M€ liés à la C3S non récurrente dans l'Assurance liée à l'accord avec CNP
2. 3,6 M€ sur les charges récurrentes et 4,7 M€ liés à la C3S non récurrente dans l'Assurance liée à l'accord avec CNP

Répartition des fonds propres normatifs et RWA au 31 décembre 2017

Ratio de levier
Selon les règles de l'Acte délégué publié par la Commission Européenne le 10 octobre 2014, après l'annulation des opérations avec les affiliés, en attente d'autorisation de la BCE,

(1) Sans phase-in sauf IDA sur pertes reportables - avec hypothèse de remplacement des émissions subordonnées devenues non éligibles
(2) Opérations de financement sur titres traitées avec des chambres de compensation compensées en application des principes posés par la norme IAS32, sans prise en compte des critères de maturité et devises

Actif net comptable au 31 décembre 2017

(1) Voir note méthodologique (2) Actif net comptable tangible = actif net comptable - écarts d'acquisition - immobilisations incorporelles

Bénéfice par action en 2017

Nombre d'actions au 31 décembre 2017

Résultat net attribuable aux actionnaires

RoTE ⁽¹⁾ de Natixis

RoE ⁽¹⁾ de Natixis

1. Voir note méthodologique

Encours douteux ⁽¹⁾

1. Encours au bilan, hors titres et repos, net de collatéral (2) Engagements nets des sûretés qui comprennent, pour les activités de crédit-bail les immeubles faisant l'objet des contrats dont Natixis est propriétaire et pour les encours d'affacturage, les créances pour lesquelles les contreparties redevables ne sont pas en défaut (3) provisions individuelles et collectives

Avertissement

Ce communiqué peut comporter des objectifs et des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie de Natixis, Par nature, ces objectifs reposent sur des hypothèses, des considérations relatives à des projets, des objectifs et des attentes en lien avec des événements, des opérations, des produits et des services futurs et non certains et sur des suppositions en termes de performances et de synergies futures,

Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces objectifs qui sont soumis à des risques inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatives à Natixis, ses filiales et ses investissements, au développement des activités de Natixis et de ses filiales, aux tendances du secteur, aux futurs investissements et acquisitions, à l'évolution de la conjoncture économique, ou à celle relative aux principaux marchés locaux de Natixis, à la concurrence et à la réglementation, La réalisation de ces événements est incertaine, leur issue pourrait se révéler différente de celle envisagée aujourd'hui, ce qui est susceptible d'affecter significativement les résultats attendus, Les résultats réels pourraient différer significativement de ceux qui sont impliqués dans les objectifs,

Les informations contenues dans ce communiqué, dans la mesure où elles sont relatives à d'autres parties que Natixis, ou sont issues de sources externes, n'ont pas fait l'objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement ne sont donnés à leur égard, et aucune certitude ne doit être accordée sur l'exactitude, la sincérité, la précision et l'exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce communiqué, Ni Natixis ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de l'utilisation de ce communiqué ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document ou information auxquels il pourrait faire référence.

Les données présentes dans ce communiqué ne se sont pas auditées.

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