MVG : Une top line en ligne en 2018
information fournie par EuroLand Corporate 22/02/2019 à 11:17
Microwave publie un CA de 74,6 M€ (+7,8%), en ligne avec nos attentes (75,8 M€e). Les Télécoms dans l'AMS ressortent à 33,7 M€ (+25%) et l'Aéronautique / Défense à 25,5 M€ (-10%). Le momentum est favorable pour Microwave compte tenu de son positionnement porteur sur la 5G, du rattrapage de l'Aéronautique/Défense de fin d'année, appelé à se poursuivre et du niveau de valorisation actuel.
Recommandation
Malgré quelques ajustements sur nos estimations, nous restons très positifs sur la valeur compte tenu du contexte porteur et de la hausse de la rentabilité attendue. Notre objectif de cours ressort ainsi à 14,00 € (vs 14,40 € précédemment) et notre recommandation à l'
Achat.