MVG: "Maintien des attentes, un CA T4 attendu en forte hausse"

Microwave publie un CA T3 en ligne avec nos attentes à 17,5 M€, en hausse de +5,4% (+4,8% à tcc). Le CA 9 mois s'élève à 52,6 M€ en croissance de +3,1% (+7,6% à tcc). Sur 9 mois, le pôle AMS progresse de +3,5% à 41,6 M€, le pôle EIC gagne +30,8% à 1,7 M€, tandis que l'activité EMC atteint 9,3 M€ (vs 9,5 M€). Fort d'un niveau de prises de commandes de 52,7 M€ (+5,9%, +10,8% à tcc), avec une forte accélération au T3 à 19,4 M€ (+22,8%), MVG confirme ses ambitions de croissance organique et d'amélioration de la rentabilité sur l'exercice 2018.

Recommandation

Suite à cette publication et à l'actualisation de notre modèle, notre objectif de cours reste inchangé à 14,40 € et notre recommandation demeure à l'Achat .