Miliboo - RN S1 2024-25 / EBITDA à l'équilibre malgré la baisse des volumes / Opinion: Achat / Objectif: 2,55€ vs 2,47€ / Potentiel: +94,6%

information fournie par GreenSome Finance •03/03/2025 à 10:06

Secteur : Ameublement

Marché : Euronext Growth

Ticker : ALMLB

Capitalisation : 9,1 M€

Opinion : Achat

Cours: 1,31 €

Objectif : 2,55 € vs 2,47 €

Potentiel : +94,6%

RN S1 2024-25

• EBITDA à l'équilibre malgré la baisse des volumes
• La tendance semble plus favorable pour le S2

Actualité

Miliboo publie pour le 1er semestre 2024/25 des résultats en repli : l'EBITDA ressort à l'équilibre vs +1,6 M€ au S1 2023/24, le REX à -0,3 M€ vs +1,4 M€ et le RN à 0,1 M€ vs +1,2 M€.

Comme anticipé, la forte baisse des volumes enregistrée au niveau du CA (-2,7 M€) a eu un impact direct sur les résultats.

Toutefois, en phase avec ces précédentes communications, Miliboo a su préserver un taux de marge brute élevé puisqu'il ressort à 60,5% du CA, proche du niveau atteint au S1 2023/24 (60,9%) et ce malgré un renchérissement des coûts de fret.

Ainsi le repli en volume de la marge brute (-1,7 M€) explique à lui seul celui de l'EBITDA (-1,6 M€). En effet, les charges d'exploitations ont été maitrisées avec une légère baisse des charges externes (-0,8%) et une stabilité des frais de personnels.

Notons que Le résultat net ressort positif grâce un produit exceptionnel lié à des reprises de provisions.