Micropole : Forte progression du ROC / Perspectives favorables pour 2017
information fournie par EuroLand Corporate 28/04/2017 à 10:22
Publication des résultats 2016
Après la publication de son CA annuel à 113,7 M€ (+10,2% organique), les résultats de Micropole s’inscrivent en très forte hausse, environ en ligne avec nos attentes. Le ROC progresse de +31,3% à 3,4 M€ (3,6 M€e), faisant ressortir une MOC à 3,0% (+0,5 pts) tandis que le RN, impacté par des charges non courantes à hauteur de 2,1 M€, s’établit à -0,3 M€ (vs 0,5 M€e).
Recommandation
Après la mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif de cours ressort à 2,00 € (vs 1,60 €). Compte tenu du potentiel de hausse significatif (≈75%), nous maintenons notre recommandation à l’Achat.