Micropole:"Des résultats décevants"
information fournie par EuroLand Corporate 26/09/2022 à 11:43
Publication des résultats S1 2022
Après avoir annoncé un CA S1 en hausse de 8,9% à 65,8 M€, Micropole publie des résultats semestriels en baisse : le ROC ressort à 2,7 M€ vs 3,0 M€ soit une MOC de 4,0% (-1,0 pt) et le RN est divisé par plus de deux fois à 0,9 M€ vs 2,2 M€. Ces résultats ne sont pas en ligne avec nos estimations.
Recommandation
Après ajustement de notre scénario, notre objectif de cours demeure à 1,80 €. La valorisation actuelle nous semble toujours exagérément basse en dépit des performances contrastées. Le titre se paie 4,8x l’EBIT. Nous maintenons notre opinion à l’Achat.